Finans — İlk çeyrek sonrası ilk faiz marjı toparlanması
Çin bankacılık sektöründe net faiz marjı 2021 dördüncü çeyrekten bu yana ilk kez çeyreklik bazda yükseldi, kâr düşüşü belirgin şekilde yavaşladı ama varlık kalitesi tarafında baskı sürüyor.
16 Ağustos 2026, Pazar
·
·
·
Son Eklenenler
Tüm akış →-
Finans
Finans — İlk çeyrek sonrası ilk faiz marjı toparlanması
Çin bankacılık sektöründe net faiz marjı 2021 dördüncü çeyrekten bu yana ilk kez çeyreklik bazda yükseldi, kâr düşüşü belirgin şekilde yavaşladı ama varlık kalitesi tarafında baskı sürüyor.
-
Çelik Çelik — Stok erimesi ve kârlılıkta dip sinyali
Stoklar hafif erirken kârlılık oranı dibe vurup toparlanmaya başladı, talep tarafında ise altın sonbahar sezonuyla iyimserlik güçleniyor.
-
Madencilik Madencilik — Sichuan'ın altı ağ planı ve yatırım baskısı
Sichuan eyaleti, yapay zeka altyapısı için altı ağlı bir bilgi işlem planı açıkladı ve bu hamle, merkezi projelerin inşaat yatırımındaki boşluğu doldurması beklenen bir dönemde geldi.
-
Tüketim Tüketim — Seri likörlerde zayıflık, i-Moutai gücü
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek satışları seri likörlerdeki yüzde 25'lik düşüşle beklentinin altında kaldı. i-Moutai platformu satışların yarısından fazlasını üstlenirken, şirket 2027'de yüzde 8,3 satış büyümesi öngörüyor.
-
Tüketim MINISO — 2Ç26 marj baskısı
MINISO'nun 2Ç26 öncü sonuçları gelirde beklentileri karşılasa da düzeltilmiş faaliyet karı ve net kar beklentilerin altında kaldı. Yapay zeka yatırımındaki geri çekilme ve döviz kaynaklı kayıplar karlılığı baskılarken, Goldman Sachs ikinci yarıda marj iyileşmesi bekliyor ve hisse için alım tavsiyesi
Sektörel Analiz→
Sektörel Analiz
Finans — İlk çeyrek sonrası ilk faiz marjı toparlanması
Çin bankacılık sektöründe net faiz marjı 2021 dördüncü çeyrekten bu yana ilk kez çeyreklik bazda yükseldi, kâr düşüşü belirgin şekilde yavaşladı ama varlık kalitesi tarafında baskı sürüyor.
16.08.2026Hisse Analiz→
Tüketim — Seri likörlerde zayıflık, i-Moutai gücü
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek satışları seri likörlerdeki yüzde 25'lik düşüşle beklentinin altında kaldı. i-Moutai platformu satışların yarısından fazlasını üstlenirken, şirket 2027'de yüzde 8,3 satış büyümesi öngörüyor.
MINISO — 2Ç26 marj baskısı
MINISO'nun 2Ç26 öncü sonuçları gelirde beklentileri karşılasa da düzeltilmiş faaliyet karı ve net kar beklentilerin altında kaldı. Yapay zeka yatırımındaki geri çekilme ve döviz kaynaklı kayıplar karlılığı baskılarken, Goldman Sachs ikinci yarıda marj iyileşmesi bekliyor ve hisse için alım tavsiyesi
Angel Yeast — 2Ç26 net kar sapması
Angel Yeast 2Ç26'da gelirini %13 artırdı ancak net kar, stok ve kredi değer düşüklüğü giderleri yüzünden beklentinin %6 altında kaldı. Goldman Sachs Buy tavsiyesini koruyor.
AI — Kurumsal benimseme ve kar etkisi (GS)
S&P 500'de ikinci çeyrek kar büyümesi %31'e ulaştı, bunun yarısı AI altyapı hisselerinden geldi. AI verimliliğinin karlara etkisi hala dar. Kurumsal harcamalar hızlanınca etkinin önümüzdeki çeyreklerde netleşmesi bekleniyor.
Taşımacılık — DB zirvesinden HOS ve dava riski
ABD taşımacılık sektöründe ELD uygulamalarının sıkılaşması arz daralmasını hızlandırıyor. Deutsche Bank'ın analizine göre HOS ihlalleri 28 milyon dolarlık medyan tazminatla en büyük dava maliyetini oluşturuyor.
PWR — Talep hızlanması
Quanta Services'in elektrik segmenti ikinci çeyrekte organik büyümeyi yüzde 22'den yüzde 33'e taşıdı. Bir müşterinin bugün en yavaş olacakları gün olduğunu söylemesi, talebin daha da hızlanacağını gösteriyor.
Nvidia — Gelir paylaşımlı neocloud modeli (MS)
Nvidia, neocloud yatırımlarını backstop garantisiyle destekleyip karşılığında gelir paylaşımı alacak. Morgan Stanley bu modelin on milyarlarca dolarlık %100 brüt marjlı yinelenen gelir yaratabileceğini ve hisse için riskin sınırlı olduğunu söylüyor.
GPCR — Aleniglipron faz 3 kapıda
Structure Therapeutics, obezite adayı aleniglipronun faz 2b ACCESS çalışmasını tamamladı ve faz 3 programını başlattı. 72 haftalık uzatma verisi bu çeyrek içinde açıklanacak.
Kedali — 2Ç marj baskısı
Kedali'nin ikinci çeyrek geliri yıllık yüzde 40 artışla 5,1 milyar yuana ulaştı. Bakır ve alüminyum maliyetleri ile insansı robot Ar-Ge harcamaları marjları baskıladı, brüt marj yüzde 20,4'e geriledi.
JPMorgan — Analist bağımsızlığı beyanı
JPMorgan'ın rapor kapaklarındaki analist onay metni, görüşlerin kişisel olduğunu ve tazminatın tavsiyelere endeksli olmadığını garanti ediyor. Kurumsal yatırımcıların rapora güveninin temelinde bu beyan duruyor.
Tüketim — Düşük sezonda dengeli görünüm
Kweichow Moutai'de ikinci çeyrek satışları yıllık yüzde 5, net kar yüzde 7 geriledi. iMoutai'nin likör satışları içindeki payı yüzde 51'e çıkarken, çekirdek Moutai markası satışların yüzde 86'sını korudu.
Kömür — maden güvenliği arz kesintisi
Çin'de maden güvenliği kampanyası kömür arzını sıkıştırıyor. Yuyang'da 100'den fazla yıkama tesisi denetim için durdu, Qinhuangdao'da 5.500 kcal standart fiyatı 730 yuana çıktı.
Biyoteknoloji — Haftalık reçete takibi
Küçük ve orta ölçekli biyoteknoloji hisselerinde haftalık reçete verileri 7 Ağustos itibarıyla güncellendi. JPMorgan takibinde Nuplazid, Camzyos ve epilepsi tarafında markalı ilaçlarla jeneriklerin rekabeti öne çıkıyor.
Angel Yeast — 2Ç26 beklenti üstü
Angel Yeast 2Ç26'da gelirini %13, net karını %6 artırarak beklentileri aştı. Citi hisseyi Buy'a yükseltti. Hedef fiyat 36,7'den 50,3 RMB'ye çıktı.
Teknoloji Notları — Seri üretim eşiği ve yerelleşme
JPMorgan, Çin'in insansı robot sevkiyatlarının 2030'a kadar 1,75 milyon adede ulaşacağını ve yerelleşmenin yüksek bariyerli bileşenlerde %50'nin altında olduğunu belirtiyor. Seri üretim eşiği yaklaşırken, politika desteği ve tedarik zinciri avantajı Çin'i küresel liderliğe taşıyabilir.
SHW — Perakende talepte toparlanma
Haziran Paint & Wallpaper satışları yıllık %12,3 arttı, Temmuz ev geliştirme perakende satışları %6,7 ile güçlü kaldı. SHW'nin aynı mağaza satışları bu verilerin ~350 baz puan gerisinde, Morgan Stanley farkı Eylül'deki %8 fiyat zammına bağlıyor ve Overweight duruyor.
Lithium Americas — Dilüsyon gölgesinde Thacker Pass
Deutsche Bank, Lithium Americas hedef fiyatını 5,10 dolardan 4,20 dolara indirdi. Thacker Pass mekanik tamamlama 2027 sonu hedefinde ilerlerken, Yorkville dönüştürülebilir anlaşması 42-73 milyon hisse aralığında dilüsyon baskısı yaratıyor.
Topchoice — 1H26 marj genişlemesi
Topchoice Medical 1H26'da gelirini yıllık %4 artırarak 1,59 milyar yuana taşıdı. Net kar 458 milyon yuan ile %33 büyüdü, brüt marj 42,9'a yükseldi. Ancak Citi hala satış diyor, hedef fiyatı 30 yuan.
Cisco — Geniş tabanlı talep ve AI ivmesi
Cisco, 4Ç26'da gelirini yüzde 18 büyüterek beklentileri aştı. Networking siparişleri hızlanırken 2027 mali yılı AI gelir hedefi 7,5 milyar dolara yükseltildi. BofA, 150 dolar hedef fiyatla al tavsiyesini koruyor.
JD.com — Yüzde 65 toplam getiri
UBS'in SOTP değerlemesi JD.com için %65,7 toplam getiri öngörüyor. Fiyat artışı %61,8, temettü verimi %3,9.
Analist Tavsiyeleri→
- Yazılım — RBC iyimser talep görünümü Şirketler 14.08
- Nvidia — Vera Rubin ile güçlenen talep görünümü Şirketler 14.08
- Perakende — Deutsche Bank'ın ayrışan çeyrek görünümü Şirketler 14.08
- Applied Materials — güçlü talep görünürlüğü Şirketler 14.08
- Home Depot — döngüsel toparlanma beklentisi erken Şirketler 14.08
Telekonferans Özeti→
AMAT — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (13 Ağustos 2026)
Applied Materials, üçüncü çeyrekte rekor gelir ve karla beklentileri aştı. Yönetim, takvim yılı büyüme beklentisini tekrar yukarı çekerken DRAM, öncü foundry logic ve advanced packaging ile 2027'nin de güçlü geçeceğini öngörüyor.
CSCO — Dördüncü Çeyrek Telekonferansı (12 Ağustos 2026)
Cisco, FY26'yı rekor gelir ve karlılıkla kapattı. Hyper ölçekleyici AI siparişleri 9,3 milyar dolara ulaştı, FY27 için 7,5 milyar dolar AI geliri hedefleniyor. Networking siparişleri yüzde 40 büyüdü ve yönetim çok yıllık süper döngünün başında olduklarını vurguluyor.