Satellite Chemical'ın 2026 net karının %91,5 artışla 10,2 milyar yuana ulaşması bekleniyor. Hisse 8,0 F/K ile işlem görüyor. Emsallerine göre yarıdan ucuz.
Satellite Chemical (002648) hafif hidrokarbon zincirindeki maliyet avantajını karlılığa dönüştürüyor. Kaiyuan Securities'e göre şirket, ABD'den ucuza etan tedarik ediyor ve bunu yüksek marjlı ürünlere çevirerek rakiplerinden ayrışıyor. Kurum, 2026'da net karın 10,2 milyar yuana sıçrayacağını, ardından α-olefin gibi katma değerli ürünlere geçişle ivmenin korunacağını öngörüyor.
ÖNE ÇIKANLAR— Kaiyuan Securities 2026 net kar tahminini 10,17 milyar yuan, EPS'yi 3,02 yuan olarak belirledi. Bu, 2025'teki 5,3 milyar yuana göre yüzde 91,5'lik artış demek.— Hisse 23,74 yuandan işlem görürken 2026 F/K yalnızca 8,0 kat. Sektördeki benzer şirketler ortalama 16,9 kat F/K ile işlem görüyor.— Şirket, Teksas'taki OrbitEthaneExportTerminal üzerinden ABD'den günlük 15 bin varillik uzun vadeli etan kontratıyla maliyet avantajını sağlıyor.— Kaiyuan Securities, 2026-2028 EPS patikasını 3,02, 3,64 ve 4,04 yuan olarak öngörüyor. Bu, 2024'teki 1,80 yuan seviyesine kıyasla üç yılda iki katın üzerinde artış anlamına geliyor.— Şirketin α-olefin ve POE projeleri 2027 sonrası devreye girecek. Toplam 250 bin ton ek etilen ve 60 bin ton POE kapasitesiyle büyümenin ikinci aşaması başlayacak.
Satellite Chemical, Çin'in en büyük hafif hidrokarbon (C2+C3) entegre üreticisi konumunda. Jiaxing, Pinghu ve Lianyungang'daki üç üretim üssünde yıllık 250 bin ton etilen, 90 bin ton propilen ve türevlerini üretiyor. Şirketi farklı kılan asıl unsur, hammadde tarafında kurduğu küresel tedarik zinciridir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol