Bethel Automotive — Kâr tahmininde aşağı revizyon
Bethel Automotive’nin üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %33,86 artarken net kâr yalnızca %5,17 yükseldi. 2026 ve 2027 net kâr tahminleri aşağı çekildi, Al tavsiyesi korundu.
Avrupa Hisseleri
Avrupa borsalarında işlem gören şirketlere dair notlar.
440 yazı
Tüketim — Richemont'ta mücevher büyümesi beklentisi
Richemont’un mücevher birimi 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde konsensüsün üzerinde büyüme gösterebilir, grup organik satışlarında yüzde 13,4 artış öngörülüyor. Burberry’de gelir beklentisi makul, faiz ve vergi öncesi kâr marjında 50-100 baz puan aşağı risk var.
Piyasa — Avrupa kazanç sezonunda beklenti aşımı
Avrupa’da 2026’nın üçüncü çeyreğinde Stoxx 600’ün şimdiye kadar açıklanan şirketlerinde hisse başı kâr büyümesi %40’a çıktı ve %32’lik beklentiyi aştı. Marj genişlemesi de beklentiyi geçerken piyasa, beklentiyi kaçıran hisseleri 2017’nin dördüncü çeyreğinden bu yana en sert biçimde cezalandırıyor.
Sanofi — Dupixent tahmininde yukarı revizyon
Sanofi’de güçlü üçüncü çeyreğin ardından Dupixent’in 2026 satış tahmini 20,5 milyar euroya yükseltildi. İlacın 2028’de 25 milyar euronun üzerine çıkması bekleniyor, orta vadeli hedefin iki yıl öne çekilmesi anlamına geliyor.
Erste — Kâr tahmininde yukarı revizyon
Erste’nin 2026, 2027 ve 2028 için düzeltilmiş hisse başı kâr tahminleri üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından %1, %2 ve %2 yukarı çekildi. Ana itici güç net faiz geliri kaynaklı gelir artışı.
Harbour Energy — Brent varsayımında yukarı revizyon
Harbour Energy tahminleri Brent varsayımının varil başına 99 dolara çekilmesiyle belirgin biçimde yukarı revize edildi. Temettü iskonto modeline dayalı hedef fiyat 269 pens, BASF’ın hissedeki tam çıkış niyeti ise olumlu duruşun önündeki ana engel.
Tüketim — Girdi maliyetlerinde sektör ayrışması
Avrupa temel tüketiminde emtia maliyet endeksi Covid öncesi ortalamaların yaklaşık %40-45 üzerinde seyrediyor. Spot fiyatlar bugünkü seviyesinde kalırsa 2027’de Ev ve Kişisel Bakım %5,2 girdi enflasyonu, gıda ise %2,6 maliyet deflasyonu bekleniyor.
Enerji — Nakit akışında beklenti aşımı
Avrupa petrol devleri 2026’nın üçüncü çeyreğinde nakit akışında beklentileri aştı, sektörün net borcu 26 milyar dolar azaldı. Hissedar ödemeleri hızlandı, 2026 ve 2027 için toplam nakit getiri %7,4 ve %8,5 olarak öngörülüyor.
Enerji — WCS iskontosunda genişleme
Kanada ham petrolü WCS’in iskontosu 30 Ekim’de WTI’ye karşı varil başına 33 dolara, Brent’e karşı 46 dolara genişledi. Ucuz Kanada ağır petrolünü işleyebilen rafineriler için elverişli bir maliyet ortamı yaratıyor, bp’nin Whiting rafinerisi başlıca yararlanıcı olarak görülüyor.
Enerji — Sıkı kış gaz dengesi
Avrupa, 2026/27 kış sezonuna gaz depolarının yalnızca %74,6’sı dolu halde giriyor, Almanya’da doluluk %61’de kaldı. Vadeli TTF doğalgaz fiyatı megavatsaat başına 103,7 avroya yükseldi ve fiyat ile dalgalanmanın kış boyunca yüksek kalması bekleniyor.
Kimya — Enerji maliyetinde yeniden hızlanma
Yapı malzemelerinde üçüncü çeyrek sonuçları kritik göstergelerde ortalama %1 beklenti aşımı getirdi ama kazanç yükseltmesi yok. 2027 tahmini hisse başı kârda medyan %1 aşağı revizyon yapıldı.
Endüstriyel Otomasyon — Çin otomasyonunda ivme kaybı
Çin’de fabrika otomasyonu büyümesi zirve seviyelerden yavaşlarken Japonya, Kuzey Amerika ve Avrupa’daki yükseliş döngüsü hızlanıyor. Dört Çinli otomasyon hissesinin hedef fiyatı indirildi, tavsiyeler korundu.
GSK — HIV pazar payı kazanımı
GSK’nin HIV işindeki dayanıklılık piyasa tarafından hafife alınmış görünüyor. Yeni kâr tahminleri konsensüsün yüzde 28’e varan oranda üzerinde, ABD HIV pazarında 2040’a kadar 17 puana varan pay kazanımı öngörülüyor.