Piyasa Gelişmeleri — 9 Kasım 2026
ABD hisseleri petrol düşüşüyle sert yükseldi, Nvidia istihbarat soruşturmasıyla geriledi, Jeffries Çin’e çip kısıtlaması istedi ve UniCredit Commerzbank için koşulsuz onay alacak.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
9233 yazı
Çip ve Yapay Zeka — mSAP arzında yapısal sıkışıklık
Yapay zekâ optik alıcı-vericilerinde mSAP tabanlı kart arzının 2026’da sıkışık kalması bekleniyor. 1,6T kart fiyatları yıl başındaki 200 yuandan 250 ile 300 yuan aralığına çıktı.
Piyasa — A hisselerinde kar yavaşlaması
Çin A hisselerinde dokuz aylık kâr büyümesi %16,8’den %5,6’ya geriledi, üçüncü çeyrekte kârlar yıllık bazda %13,8 daraldı. Tabloyu finans sektörü bozarken yapay zekâ ve emtia taraflı sektörler büyümeyi taşımaya devam ediyor.
Sino Biopharmaceutical — Onkoloji platformlarında dış doğrulama
Sino Biopharm, Boehringer Ingelheim ile altı klinik öncesi onkoloji programını kapsayan opsiyon ve lisans anlaşması imzaladı. Şirket 358 milyon dolar peşin ve yakın vadeli ödeme alacak, olası kilometre taşı ödemeleri 7 milyar dolara kadar çıkabilir.
PayPay — Yapısal kazanç dönüşümü beklentisi
PayPay’in temmuz-eylül 2026 çeyreğinde düzeltilmiş FAVÖK 42,1 milyar yenle hem piyasa beklentisini hem şirket hedefini aştı. Take rate %1,64’ten %1,74’e çıktı ve 2027 mali yılı FAVÖK tahmini %18 yukarı revize edildi.
Piyasa — Temettü fonlarında rekor ay
Ekim 2026’da küresel aktif fonların yalnızca %46’sı endeksini geçebildi ama temettü fonları ve endeksten yüksek oranda ayrışan fonlar tarihi rekor kırdı. Değer fonları büyüme fonlarını net biçimde geride bıraktı.
ITT — Havacılık kaynaklı sipariş hızlanması
ITT 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentileri aştı ve 2026 hisse başı kâr hedefini yukarı çekti. Düzeltilmiş hisse başı kâr 2,26 dolar oldu, organik siparişler havacılık talebiyle yıllık bazda %20,5 arttı.
Tüketim — Tüketici harcamasında ayrışma
ABD tüketicisi zorunlu olmayan alışverişe devam ederken günlük harcamalarda kısıntıya gidiyor. Chase kart verisi Ekim’de yaklaşık yüzde 5,7 büyüme gösterdi, Eylül’de oran yüzde 6,8 idi.
Jereh — Orta Doğu siparişleri
Jereh, ADNOC Onshore’dan yaklaşık 2,70 milyar dolarlık üç ödül mektubu ve Umman’dan 327 milyon dolarlık projeyle Orta Doğu’da 3 milyar doları aşan sipariş aldı. Siparişlerin önemli kısmının 2027’den itibaren üç yılda kademeli gelire dönmesi bekleniyor.
US Foods — Marj genişlemesinde dayanıklılık
US Foods 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentiyi aştı, düzeltilmiş FAVÖK yıllık %9,9 arttı ve marj 38 baz puan genişledi. Bağımsız restoran koli büyümesi %5 ile pay kazanım serisini 22 çeyreğe taşırken, perakende ve eğitimdeki geçici müşteri kayıplarının 2027’de bazdan çıkması bekleniyor.
Çip ve Yapay Zeka — 2028 veri merkezi gecikmesi
ABD ara seçimleri sonrası yapay zekâ hisselerindeki satış aşırı tepki olarak görülüyor. Yaklaşık 5 gigavatlık ABD veri merkezi projesinin 2028’den 2029’a kaydırılması, yatırım döngüsünün kısalması değil uzaması anlamına geliyor.
IREN — Rehinsiz güç varlığı sahipliği
IREN’in 20 milyar dolarlık gelir sipariş defteri çeyreklik bazda %22 büyüdü ve üçte ikisi yatırım derecesi müşterilerden geliyor. Yeni bulut sözleşmelerinde müşteri peşinatları GPU yatırım harcamasının %45-55’ini karşılıyor, son bir sözleşmede oran %90’a çıktı.
Otomotiv — Almanya'da lastik fiyat artışı
Almanya’da binek araç lastiği fiyatları temmuz-kasım döneminde %7,9 yükselirken ABD’de artış yalnızca %0,5 oldu ve bütçe segmenti geriledi. Avrupa’da perakende fiyatların üretici fiyatlarını yakalamaya devam etmesi bekleniyor.