Finans — Devlet bankalarında kar istikrarı
Çin bankaları 2027’de net faiz marjındaki ılımlı daralmaya rağmen kâr büyümesinin istikrarlı sürmesini bekliyor. Komisyon geliri yorumları beklentiden iyiydi ve devlet bankaları en olumlu profili çiziyor.
Piyasa
Piyasa stratejisi: endeks hedefleri, varlık dağılımı, fon akışları ve konumlanma, faktör ve kantitatif çalışmalar, makro görünüm.
481 yazı
Piyasa — Kaldıraç indirme kaynaklı satış
Nasdaq’ın Mart 2020’den bu yana en sert günlük düşüşüne yol açan satış dalgası öncelikle bir kaldıraç indirme olarak yorumlanıyor, yapay zekâ döngüsünde temel bir kırılma olarak görülmüyor.
Piyasa — Çekirdek enflasyonda beklenti aşımı
ABD’de ekim çekirdek enflasyonu aylık %0,296 ile beklentileri aştı ve fiyat baskıları genişledi. Fed’in Aralık 2026 ve Mart 2027’de toplam iki ek faiz artışı yapması bekleniyor.
Piyasa — Brezilya realinde 6,00 riski
Brezilya realinde yıl sonuna doğru zayıflama riski büyüyor. İnandırıcı bir mali plan açıklanmazsa dolar/real 6,00 psikolojik seviyesine yaklaşabilir, merkez bankasının yaklaşık 360 milyar dolarlık rezervi ise düşüşü yumuşatabilir.
Piyasa — Fonlama iskontosunda daralma beklentisi
Çin’de ulusal takım fonlarının geniş endeks borsa yatırım fonlarına girişi son bir ayda 500 milyar yuana ulaştı ve istikrar sinyali olarak okunuyor.
Piyasa — Odak listelerinde iki ekleme
WH Group ve Cambricon odak listelerine eklenirken GigaDevice iki listeden de çıkarıldı. Cambricon’un 2027’de yaklaşık 350 bin yapay zekâ hızlandırıcı sevkiyatı bekleniyor.
Piyasa — Bireysel yatırımcının dip alımı
Bireysel yatırımcı kasımda da hisse dip alımını sürdürüyor. Hisse ETF alımları 9 kasım pazartesi günü 30 milyar dolara çıktı ve ekimdeki şiddetli hedge fonu risk azaltımının ardından yapay zekâ işlemlerinin istikrarı için temel destek sağlıyor.
Piyasa — Çin'de üretici enflasyonunda hızlanma
Çin’de üretici fiyat enflasyonu Ekim’de yıllık bazda yüzde 5,7’ye çıktı ve Haziran 2022’den bu yana en hızlı artışı kaydetti. Enerji fiyatlarındaki hızlanmaya rağmen tüketici enflasyonu yüzde 0,7’ye geriledi.
Piyasa — Yapay zekâ ihracat ivmesi
Çin’in ekim ihracatı yapay zekâ donanımı öncülüğünde yıllık bazda %35,2 büyüdü, ithalat %41,6 ile beklentileri aştı. 2027’de ihracat büyümesinin %8’e doğru yavaşlaması bekleniyor.
Piyasa — Çin'de ticaret fazlası daralması
Çin’in ekim ayında ithalatı yıllık bazda %41,6 artarak beklentileri aştı, sıçramayı enerji ürünleri sürükledi. Dış ticaret fazlası eylüldeki 133,5 milyar dolardan 105,3 milyar dolara daraldı.
Piyasa — Focus List'e iki ekleme
ICICI Bank ve WH Group, Japonya hariç Asya-Pasifik ile gelişen piyasalar Focus Listelerine eklendi. Bankada yükselen faiz döngüsü ve cazip değerleme, domuz eti devinde Çin ile ABD’deki iyileşmeyi destekleyen itici güçler öne çıkıyor.
Piyasa — Yapay zekâ finansmanında ayrışma
Büyük bulut şirketleri beş iş gününde 67 milyar dolarlık tahvil sattı ve seçimler sonrası 2027 yapay zekâ yatırım harcaması tahmini yaklaşık 1,66 trilyon dolarda korundu. Kalite ayrışması derinleşiyor, veri merkezi ABS spreadleri tarihi genişliğe açıldı.
Piyasa — Çin'de ithalat sıçraması
Çin’de Ekim ithalatı enerji ve teknoloji talebiyle yıllık bazda %41,6 artarak beklentileri geniş marjla aştı. Yıl sonu ticaret fazlasının geçen yılki 1,2 trilyon doları aşarak yaklaşık 1,3 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.