Cloudflare — RBC kârlılık hedeflerine ulaşılacağını öngörüyor

RBC Capital Markets, Cloudflare'ın (NET) güncellenmiş uzun vadeli karlılık hedeflerini yakalayacağını düşünüyor. Şirket yönetimi, 2028 öncesinde 5 milyar dolarlık gelir hedefini aşma yolunda ilerlediğini açıkladı. Cloudflare, 2026 yatırımcı gününde Rule of 50 odağını benimsedi. Brüt marjın yüzde 70 ila 77, faaliyet marjının yüzde 30'un üzerinde, serbest nakit akışı marjının ise yüzde 30-35 aralığında olmasını bekliyor. Ayrıca 2028 yılına kadar GAAP bazında karlılığa ulaşmayı hedefliyor. Satış, mühendislik ve kurumsal fonksiyonlardaki yapay zeka destekli verimlilik kazanımları bu hedefleri besliyor.

RBC, yatırımcı gününde öne çıkan temalardan birinin Cloudflare'ın 'Act 4' adını verdiği ajantik internet fırsatı olduğunu yazdı. Yönetime göre yalıtım tabanlı mimari, AI ajan iş yüklerini verimli çalıştırmak için yapısal bir avantaj sağlıyor. Bunu artan AI trafiği ve geliştirici benimsemesi destekliyor. Şirketin temel ivmesi güçlü kalmaya devam ediyor. RBC, Cloudflare One yıllık yinelenen gelirinin yıllık yüzde 43, geliştirici platformu ARR'sinin ise yüzde 137 arttığını aktardı. Kurumsal benimseme yükseliyor, daha geniş ürün alımı da net gelir saklama oranını güçlendiriyor.