DSBJ — Net kâr tahmini kesintisi
Dongshan Precision’ın 2026-2028 dönemi net kâr tahminleri operasyon dışı kalemler nedeniyle aşağı çekildi. Operasyonel varsayımlar değişmedi, hedef fiyat 275 yuana indirildi.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5646 yazı
(Sayfa 236)
Cosco Shipping — spot görünümdeki belirleyicilik
COSCO Shipping ikinci çeyrekte 7,54 milyar yuan net kâr açıkladı, yıllık bazda yüzde 29,1 artış. Konteyner segmentinin kârı yüzde 26,9 yükselirken asıl belirleyici spot navlun görünümü olacak.
Lenovo — ISG'de artan güven
Morgan Stanley, Lenovo için hedef fiyatı 30 Hong Kong dolarından 34 Hong Kong dolarına yükseltti ve Overweight tavsiyesini korudu. Tedarik zinciri kontrolleri, altyapı çözümleri grubunun (ISG) sipariş defterinin ve marj gücünün piyasanın öngördüğünden daha güçlü olduğunu gösteriyor.
Endüstriyel Otomasyon — sipariş rotasyonunun döngüyü uzatması
Gemi inşasında siparişler gemi tipine göre rotasyona girdi. Tanker, LNG ve LPG taşıyıcılarındaki güçlü talep, konteyner siparişlerindeki normalleşmeyi dengeliyor. JPMorgan sektörde Overweight duruşunu koruyor, en çok Songfa'yı seviyor.
Swire Pacific — İskontolu değerleme
Morgan Stanley, Swire Pacific için net aktif değerine %45 iskonto uyguluyor. Bu seviye 2012'den bu yana ortalamanın bir standart sapma altında. Havacılık ve gayrimenkul işlerinin istikrarına rağmen katalizör eksikliği iskontoyu besliyor.
Zoomlion — Denizaşırı zayıflık
Zoomlion'ın ikinci çeyrek geliri beklentinin yüzde 3 altında kaldı, denizaşırı büyüme yavaşladı. Brüt marj 1,6 puan daraldı, net kar yüzde 10 geriledi. Morgan Stanley, hedef fiyatı 10 Hong Kong dolarında korudu.
Laopu Gold — İkinci yarıda kademeli toparlanma
Morgan Stanley, Laopu Gold için Overweight tavsiyesini ve 505 Hong Kong dolarlık hedef fiyatı korudu. 2026-2027 net kâr tahminleri yüzde 2-3 düşürüldü. İkinci yarıda gelirde yüzde 11 düşüş bekleniyor, toparlanma kademeli olacak.
Eb Environment — Temettü büyüme hikayesi
Citi, China Everbright Environment için Buy tavsiyesini koruyor. 2027'de yüzde 6 temettü verimi bekleniyor. Artan serbest nakit akışı ve temkinli sermaye harcamaları sürdürülebilir temettü artışını destekliyor.
Techtronic — Düzeltme alım fırsatı
Techtronic hisseleri son iki haftada zirveden yüzde 10 geriledi. Citi düşüşü ABD tahvil faizlerindeki yükselişe ve CEO'nun hisse satışına bağlıyor, ikinci yarıda kar büyümesinin yüzde 32,5'e hızlanacağını öngörüyor.
BYD — Ara marj rekoru
BYD'nin ilk yarı net karı beklentileri aştı. Otomotiv brüt marjı rekor ihracat hacmi ve düşen yurt içi iskontolarla 21,8'e çıktı. Deutsche Bank, 2026 net kâr tahminini yüzde 17,6 yukarı revize etti ve hedef fiyatı 134 Hong Kong dolarına yükseltti.
Haier — Akıllı HVAC ve denizaşırı büyüme
Haier Smart Home, ikinci yarıda akıllı HVAC'ta iki haneli satış ve kâr büyümesi hedefliyor. ABD'de satışlar ikinci çeyrekte yıllık bazda pozitife döndü. Orta ve uzun vadede grup gelirinin üçte ikisinin denizaşırı pazarlardan gelmesi planlanıyor.
Wuxi Biologics — MNC dış kaynak kararları
Morgan Stanley, WuXi Biologics için 57 HK$ hedef fiyatla Overweight notunu koruyor. Rapor, MNC'lerin dış kaynak kararlarında tedarik zinciri dayanıklılığını öne çıkarıyor ve AIDD'nin proje hunisini genişlettiğini vurguluyor.
Mindray — Denizaşırı güçle yurt içi toparlanma
Mindray'in 1H26 net karı 4,8 milyar RMB ile beklentileri yüzde 5 aştı. Yurt içi gelir yalnızca yüzde 1,6 daralırken denizaşırı gelir yüzde 13,7 büyüdü. Citi hedef fiyatı 248 RMB'de koruyor, Buy tavsiyesi sürüyor.