Citi, China Everbright Environment için Buy tavsiyesini koruyor. 2027'de yüzde 6 temettü verimi bekleniyor. Artan serbest nakit akışı ve temkinli sermaye harcamaları sürdürülebilir temettü artışını destekliyor.
China Everbright Environment'ın temettü hikayesi giderek güçleniyor. Citi, 2027'de yüzde 6'lık temettü verimi beklentisine dayanarak Buy tavsiyesini veriyor. Şirketin artan serbest nakit akışı, sürdürülebilir temettü artışının önünü açıyor.
Nakit akışındaki iyileşmenin arkasında birkaç faktör var. Tekrarlayan işletme gelirlerinin satış karışımındaki payı yükseliyor, yenilenebilir enerji sübvansiyon tahsilatları hızlanıyor. Sermaye harcamalarındaki temkinli duruş da serbest nakdi destekliyor.
Hedef fiyat 5,80 HK$. Değerleme DCF modeline dayanıyor. Model 2035'e kadar kazanç tahminlerini içeriyor, sonrasında yüzde 1,0 terminal büyüme oranı uygulanıyor.