Morgan Stanley, WuXi Biologics için 57 HK$ hedef fiyatla Overweight notunu koruyor. Rapor, MNC'lerin dış kaynak kararlarında tedarik zinciri dayanıklılığını öne çıkarıyor ve AIDD'nin proje hunisini genişlettiğini vurguluyor.
WuXi Biologics'in önündeki en büyük fırsat, küresel ilaç devlerinin dış kaynak kararlarındaki dönüşüm. Morgan Stanley'nin değerlendirmesine göre MNC'ler artık sadece mühendislik, teknoloji ve maliyete bakmıyor. Tedarik zinciri dayanıklılığı da masada. Çinli CDMO'lar son yıllarda denizaşırı yatırımlarını artırdı, çoğunlukla yeşil alan projeleriyle. Grubun yurt dışında daha agresif satın almalar yapması bekleniyor, özellikle ilaç ürünü kapasitesi tarafında.
Karmaşık biyolojiklerde kronik kapasite kıtlığı sürüyor. Büyük küresel CDMO'ların son dönemdeki zamları bu tabloyu doğruluyor. Arz daraldıkça WuXi'nin eli güçleniyor.