Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
C&D International ilk yarıda satışlarda sektör ilk 5'ine yükseldi, brüt marjını 1,4 puan artırdı ve 52 milyar yuanlık kaynak yeniledi. Citi hedef fiyatı 19 HK dolarına çıkardı, ancak tamamlanmış konut satışı politikası nedeniyle 30 günlük kısa vadeli görünümü aşağı yönlü.
Citi, SAIC Motor için Neutral tavsiyesini ve 10,60 yuanlık hedef fiyatı korudu. Ortak girişim markalarının elektrikli dönüşümü beklenenden yavaş ilerliyor. İhracat ve perakende talebindeki toparlanma ise yerel marka satışlarını destekleyebilir.
Citi, China Resources Mixc için 52,6 HK$ hedef fiyat belirledi. Değerleme, parça bazlı (SOTP) yaklaşımla üç ana segmentin farklı çarpanlarla ağırlıklandırılmasına dayanıyor. Alışveriş merkezi işi 30x 2026 beklenen F/K ile değerleniyor.
Brezilya'da kamyoncu marjları ağustos sonunda haftalık %0,8 geriledi. Mısır ihracatı yıllık bazda ciddi şekilde geride kalırken soyanın güçlü seyri toplam tahıl hacimlerindeki düşüşü telafi edemiyor.
BOE Technology'nin 2Ç26 düzeltilmiş net karı 1,6 milyar yuan ile temmuz rehberliğinin hafif altında kaldı. Brüt marj çeyreklik 1,1 puan daralarak yüzde 13,8'e geriledi. Citi hedef fiyatı 8,7 yuan, tavsiye Nötr.
China Longyuan'ın 2026'nın ilk yarısında net karı yıllık bazda %28 düşüşle 2,5 milyar yuana geriledi. Rüzgar tarifelerindeki %4'lük düşüş ve zayıf rüzgar kaynakları ana neden. Deutsche Bank, Buy tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 7,00 Hong Kong dolarına indirdi.
Hangcha 1H26'da gelirini yüzde 8,7 artırdı, brüt marj 278 baz puan iyileşerek yüzde 24,9'a çıktı. Citi, Heli'ye tercih ederek hisse için Buy tavrını koruyor, hedef fiyat 36 yuan.
Citi, COSCO Shipping için 17,4 Hong Kong doları hedef fiyatını 0,9x 2027E PD/DD ve yüzde 9 çekirdek ROE varsayımına dayandırıyor. Değerleme, her yüzde 10 çekirdek ROE artışının 1x PD/DD getirdiği ticari ilişkiye sabitlenmiş.
COSCO Shipping 2Ç26'da güçlü yuan'a rağmen karını yıllık yüzde 29 artırdı. JPMorgan Overweight tavsiyesini koruyor, A hissesi için hedef fiyat 22 yuan, H hissesi için 21 Hong Kong doları.
Citi, Huaming Power için 32,50 yuan hedef fiyatla Buy notunu yineliyor. Şirketin 1H26 karı, hisse opsiyon giderleri hariç beklentilerle uyumlu geldi. Yurt dışı siparişler ve Çin şebeke yatırımları ana itici güç olmaya devam ediyor.
Meitu ürün yığınını içerik üretiminden dağıtıma ve varlık birikimine genişletiyor. Morgan Stanley, Overweight tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 10,20 Hong Kong dolarına indirdi. Şirketin 2026 düzeltilmiş net kâr beklentisi 1,35 milyar yuan.
Citi, CALB için 40,90 HK$ hedef fiyatla değerleme başlattı. 2026 beklenen F/K üzerinden 22,2x çarpan kullanılıyor. Yönetim ekibi ve kapasite planları prim potansiyeli taşıyor ama marj görünürlüğü endişesi çarpanı sınırlıyor.