Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
Citi, CALB için 40,90 HK$ hedef fiyatla değerleme başlattı. 2026 beklenen F/K üzerinden 22,2x çarpan kullanılıyor. Yönetim ekibi ve kapasite planları prim potansiyeli taşıyor ama marj görünürlüğü endişesi çarpanı sınırlıyor.
Morgan Stanley, S.F. Holding'in hedef fiyatını 43,30 RMB'den 38,40 RMB'ye indirirken Equal-weight tavsiyesini korudu. 2026-28 yinelenen net kar tahminleri %4,9/%1,9/%0,3 aşağı revize edildi.
Lingyi Itech 2026 ilk yarıda gelirini yüzde 6,45 artırdı, brüt marj 1,65 puan iyileşti. İnsansı robot üretim hatları devreye girdi, AI soğutma geliri yüzde 43,46 büyüdü. Morgan Stanley hedef fiyatı 8,30 HK$ ile yüzde 31 yukarı potansiyel görüyor.
Shanghai Pharma 2026'nın ilk yarısında dağıtımda istikrarlı, üretimde mütevazı büyüdü. İnovatif ilaç satışları yüzde 29 artarken CSO işinin 2026'da 10 milyar yuana ulaşması bekleniyor. Morgan Stanley, Overweight tavsiyesini ve 16,50 Hong Kong dolarlık hedef fiyatı korudu.
Montage Technology 2Ç26'da rekor gelir açıkladı. Yüksek hızlı bağlantı çipleri yıllık yüzde 69 büyüdü. Net kâr şirketin beklentisinin orta noktasında, 1,15 milyar yuan ile yıllık yüzde 81 arttı.
Morgan Stanley, Beauty Farm için hedef fiyatı 38,50 HK$'de ve Overweight tavsiyesini korudu. 1H26 sonrası EPS tahminleri 2026 için %2,4 yukarı, 2027 için %1,6 aşağı revize edildi.
Mindray 31 Ağustos'ta yatırımcı toplantısı düzenleyecek. Gündemde kanal stok eritme, hastane sermaye harcamaları, VBP/DRG etkisi, denizaşırı büyüme, AI stratejisi ve H-share listeleme planı var.
Tencent, Hy4 Preview modelini 28 Ağustos'ta yayınladı. Citi'nin değerlendirmesine göre model, 770B toplam parametresiyle rakiplerinden küçük olsa da kodlama ve zeka kıyaslamalarında öne çıkıyor. Hedef fiyat 765 HK$.
Shenzhen Senior Technology, 2026 ilk yarıda ıslak işlem ayırıcı birim karını metrekare başına 0,16 yuana çıkardı ve yıl sonuna kadar 0,20 yuanın üzerini hedefliyor. Yönetim, 2026'da sektör talebinin yüzde 40'ın üzerinde büyüyeceğini ve arzın 2027 ikinci yarıya kadar sıkı kalacağını öngörüyor.
ABD'nin yeni başkanlık kararnamesi, yabancı üretimi şebeke ekipmanlarını kısıtlama riski taşıyor. Siyuan Electric'in ABD sipariş maruziyeti 2025-26'da yalnızca %3-4 olacak. Temel etki yönetilebilir, hisse düşüşü ise duygu kaynaklı.
Jiangsu Zhongtian'ın 1H26 sonuçları beklentilerle uyumlu. Optik fiber fiyatları 2. çeyrekte 100 yuana yükseldi, yönetim 3-4. çeyrekte daha fazla artış bekliyor. Denizaltı kablosu 11 milyar yuan sipariş birikimiyle karın yüzde 20'sinden fazlasını sağladı.
Mao Geping'in 1H26 faaliyet karı yüzde 23 büyüyerek beklentilerin üzerinde geldi. Goldman Sachs Buy tavsiyesini korurken, DTC kanalı yüzde 28 büyüme kaydetti ve şirket ilk kez ara temettü dağıttı.