Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
Mao Geping'in 1H26 faaliyet karı yüzde 23 büyüyerek beklentilerin üzerinde geldi. Goldman Sachs Buy tavsiyesini korurken, DTC kanalı yüzde 28 büyüme kaydetti ve şirket ilk kez ara temettü dağıttı.
Fuyao Glass'ın 2026 kâr tahmini yüzde 7 düştü. İlk yarıda beklenenden büyük 803 milyon yuan kur farkı zararı var, geçen yılın aynı döneminde 602 milyon yuan kur kazancı vardı. Ohio tesisindeki yangın nedeniyle 2027-28 tahminleri de yüzde 1-2 aşağı çekildi.
Sanhua'nın 2026 kâr tahmini döviz kuru zararı nedeniyle yüzde 6 aşağı çekildi. Zarar nakit dışı kalem olduğu için Morgan Stanley'nin hedef fiyatı değişmedi, 40 yuan seviyesinde kaldı.
GAC Group'un ikinci çeyrek geliri yüzde 15,6 artarken brüt marj yüzde -2,4'te kaldı. Ortak girişim karı 165 milyon yuana geriledi. Şirket 2026 için yurt dışı satış hedefini 300 bin adede yükseltti.
Morgan Stanley, China Resources Gas için hedef fiyatını ileriye dönük 10,6 kat fiyat kazanç oranına dayandırıyor. Oran, uzun vadeli ortalamanın yaklaşık 2 standart sapma altında ve 2022'deki tarihsel düşüğe denk geliyor. Değerleme, gaz hacmi büyümesine ve dolar marjına duyarlı.
Sunny Optical'ın 2026'nın ilk yarısı sonuçları beklentilerden iyi geldi. Yeni Pan-IoT işleri (robotik ve optik bileşenler) gelirin yaklaşık yüzde 20'sini oluştururken, akıllı telefon tarafındaki zayıflık 2026'nın ikinci yarısında daha da belirginleşebilir.
Weichai Power'ın ikinci çeyrek net karı beklentileri aştı. Operasyonel nakit akışı dönüşümü ve temettü ödemesi güçlü geldi. JPMorgan hedef fiyatları yukarı çekti ve olumlu görüşünü koruyor.
JPMorgan, Sinotruk için Overweight tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 47'den 55 Hong Kong dolarına yükseltti. Güçlü ihracat ve dirençli iç talep nedeniyle 2026-27 kâr tahminleri yüzde 4-5 arttı.
Haitian'ın ikinci çeyrekte net kâr artışı %2'ye geriledi, gelir büyümesi %3'te kaldı. Citi, kolaylaşan baz etkisi ve temmuzda catering satışlarındaki toparlanmayla üçüncü çeyrekte ivme bekliyor ve alım tavsiyesini koruyor.
Raycus 2Ç26'da gelirde beklentileri yakaladı, brüt marjda ise belirgin bir iyileşme kaydetti. Goldman Sachs hedef fiyatı 16,7 yuana yükseltse de, 68x 2026E F/K ile işlem gören hisse için Sell tavsiyesini koruyor.
Citi, Ningbo Tuopu için 53,3 yuan hedef fiyatla Neutral tavsiyesi veriyor. Tesla Çin satışlarının görünürlüğünün düşük olması, marj baskısı ve robotik işinin karlılığa geçmesinin zaman alması değerlemeyi zorluyor.
Çin'in ilk beş batarya üreticisinin eylül üretim hattı aylık yüzde 7 büyüyecek. Ağustos üretimi yüzde 11 artışla tamamlandı. Lityum üretim hattında da yüzde 11'lik artış bekleniyor, Zimbabve'den spodümen ithalatı normale dönüyor.