Morgan Stanley, China Resources Gas için hedef fiyatını 10,6x ileri F/K çarpanıyla belirliyor. Bu çarpan, uzun vadeli ortalamanın yaklaşık 2 standart sapma altında ve 2022'deki tarihsel düşüğe denk geliyor. Değerleme, gaz hacmi büyümesi ve dolar marjına duyarlı.
China Resources Gas'ın değerlemesi 10,6x ileri F/K çarpanına oturmuş durumda. Morgan Stanley'in hedef fiyatı bu çarpana dayanıyor ve çarpan, uzun vadeli tarihsel ortalamanın yaklaşık 2 standart sapma altında. Aynı seviye 2022'deki tarihsel düşüğe denk geliyor, yani değerleme zorlayıcı değil.
Yukarı yönlü riskler gaz hacmi büyümesinin beklentilerden güçlü gelmesinde, dolar marjının tahminlerin üzerinde gerçekleşmesinde ve yeni iş kollarının daha hızlı gelişmesinde. Aşağı yönlü tarafta ise hacim büyümesinin zayıf kalması, maliyet geçişkenliğinin yavaşlaması nedeniyle dolar marjının düşük gelmesi ve yeni konut bağlantılarının beklentilerin altında kalması var. Bağlantı ücretlerindeki kesintiler ve yuanın beklenenden fazla değer kaybetmesi de riskler arasında.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol