Morgan Stanley, S.F. Holding'in hedef fiyatını 43,30 RMB'den 38,40 RMB'ye indirirken Equal-weight tavsiyesini korudu. 2026-28 yinelenen net kar tahminleri %4,9/%1,9/%0,3 aşağı revize edildi.
S.F. Holding'in hedef fiyatı 43,30 RMB'den 38,40 RMB'ye indirildi. Equal-weight tavsiyesi korunurken iyimser senaryo 61,50 RMB'den 52,90 RMB'ye, kötümser senaryo ise 26,70 RMB'den 23,30 RMB'ye geriledi.
Morgan Stanley, 1H26 ara sonuçlarının ardından modelini güncelledi. 2026-28 yinelenen net kar tahminlerini sırasıyla %4,9, %1,9 ve %0,3 aşağı çekti. Gerekçe olarak daha düşük hacim varsayımlarını ve yükselen taşımacılık maliyetlerini gösterdi.
Hisse başı kar tahminlerindeki düşüş daha sert. 2026-28 EPS beklentileri %10, %8 ve %7 geriledi. Buradaki farkın bir kısmı ara dönemde açıklanan daha yüksek seyreltilmiş hisse sayısından, bir kısmı da tek seferlik kalemlerdeki devlet teşviki varsayımlarının düşürülmesinden kaynaklanıyor.