Citi, COSCO Shipping için 17,4 Hong Kong doları hedef fiyatını 0,9x 2027E PD/DD ve yüzde 9 çekirdek ROE varsayımına dayandırıyor. Değerleme, her yüzde 10 çekirdek ROE artışının 1x PD/DD getirdiği ticari ilişkiye sabitlenmiş.
COSCO Shipping'in değerlemesi Citi'nin çerçevesinde net bir ilişkiye oturuyor. Her yüzde 10 çekirdek ROE artışı, 1x PD/DD çarpanı getiriyor. Bu denklemin karşılığı 17,4 Hong Kong doları hedef fiyat. Rakam, 2027 beklentilerine göre 0,9x PD/DD ve yüzde 9 çekirdek ROE varsayımına denk geliyor.
Hedef fiyatın altında kalma riskleri de net. ABD-Çin ticaret gerilimi, tarifeler ve liman kısıtlamaları COSCO'yu bölgesel rakiplerine kıyasla daha sert vurabilir. Ek liman ücretleri de işin cabası.