Seyahat — Otel RevPAR'ında haftalık geri dönüş sinyali
Çin'de genel otel RevPAR'ı 13 Eylül haftasında yıllık bazda düştü ve bir önceki haftaki yükselişini tersine çevirdi.
Japonya
Japonya makro ekonomisi, BOJ politikaları ve Japon hisselerine dair notlar.
141 yazı
Piyasa — Yuan değer kazanımında A hisselerinde kur zararı baskısı
Yuan'ın güçlü değer kazanımı, finans dışı A hisselerinde 2026'nın ilk yarısında kur kaynaklı zararları tarihsel ortalamaların belirgin biçimde üzerine taşıdı.
Enerji — Kömür maliyeti baskısı altında daralan termik marjlar
Kömür maliyetlerinin yükselmesi ve elektrik tarifelerinin zayıflaması sektörü baskılarken Deutsche Bank, China Resources Power hissesini Al'dan Tut'a indirdi.
Çip ve Yapay Zeka — Çinli optik transceiver tasarısında duyarlılık baskısı
ABD'de sunulan Çinli optik transceiver yasa teklifinin yakın vadeli etkisi yok, ancak haber duyarlılığı üzerindeki baskıyı artırıyor.
Seyahat — Ağustosta yaz talebinde toparlanma
Çin'de yaz tatili seyahat talebi, dalgalı uçak bileti fiyatları ve bazı bölgelerdeki olumsuz hava koşullarına rağmen ağustos ayında toparlandı.
Otomotiv — Ağır kamyon ihracatında rekor pay
Ağustos 2026'da Çin ağır kamyon pazarında ihracat rekor paya çıktı, yeni enerjili araç penetrasyonu güçlü kaldı, iç pazar perakendesi ise zayıf seyretti.
Çip ve Yapay Zeka — CoWoS kapasite görünümünde yukarı revizyon
Bilibili, Lumi adlı oyununun güçlü küresel lansmanının ardından J.P. Morgan'ın Çin dijital eğlence sektöründeki en iyi hisse seçimi olarak korunuyor.
Madencilik — Tarife belirsizliğinin ABD'ye stok çekişi hızlandırması
Kritik mineraller üzerindeki gümrük tarifesi belirsizliğinin süreceği öngörüsü geçerliliğini koruyor.
Piyasa — Ağustos'ta pasif kaynaklı yabancı fon toparlanması
Ağustos'ta yurtdışına kayıtlı ABD ve Avrupa fonlarının Çin/HK hisselerine net girişi yaklaşık 2,0 milyar dolara yükselerek Temmuz'daki yatay seyirden iyileşti, ancak bu toparlanma büyük ölçüde pasif kaynaklıydı ve aktif fon akışları yatay kaldı.
Enerji — Kalıcı elektrik talebi görünümü
Yapay zeka hesaplama altyapısının büyümesi elektrik talebini kalıcı olarak yukarı taşıyor ve şirketler tedarik kısıtlarını kaldırmak için dikey entegrasyona yöneliyor.
Seyahat — Veri merkezi ve sağlık hizmeti ağırlıklı seçici büyüme
Model portföy, sağlık hizmeti REIT'lerine sektörel aşırı ağırlık veriyor. Bu grup, ekonomik durgunluklar sırasındaki dayanıklılığı ve ürün tekliflerinin zorunlu ihtiyaçlara dayalı doğası sayesinde öne çıkıyor.
Otomotiv — İhracat vergi iadesi riski ve iç pazar yavaşlaması
Ağustos ayında Çin'in yolcu otomobili perakende satışları yıllık bazda bir önceki aya göre biraz daha büyük bir düşüş gösterdi ve iç talep zayıflığını sürdürdü.
Piyasa — Boyut ve stilde FTSE Russell-Bloomberg endeks karşılaştırması
Son birkaç yılda FTSE Russell endeks setine yönelik yatırımcı memnuniyetsizliği büyüdü ve çok sayıda müşteri toplantısında alternatifler tartışıldı.