Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek manşetleri zayıf ama düşüş seri likörlerde yoğunlaşıyor. Feitian yatay kalırken kanal stokları eridi, doğrudan satışlar yüzde 61'e çıktı. JPMorgan hedef fiyatı 1.400 yuan'a indirdi, Neutral duruyor.
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek manşetleri zayıf görünüyor. Gelir yıllık yüzde 5,1, net kar yüzde 7 geriledi. Ama rakamların altına inince tablo değişiyor, düşüşün yükünü seri likörler çekiyor. Seri likörler yüzde 25, yurtdışı satışlar yüzde 50 gerilerken Feitian yatay kaldı. Yani çekirdek marka sağlam, zayıflık yan ürünlerde.
Sözleşme yükümlülükleri yüzde 60 düştü. Bu, kanal rezervuarının nihayet boşaldığı anlamına geliyor. Raporlanan sonuçlar artık boru hattı doldurmadan ziyade gerçek satışı yansıtacak. İkinci çeyrek bir kırılma değil, bilinçli bir temizlik.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
GDS, ikinci çeyrekte rekor sipariş alımıyla 2027'nin ikinci yarısından itibaren FAVÖK büyümesinin hızlanacağını gösterdi. Goldman Sachs hedef fiyatı 49 dolara çıkarırken, yenilenen sözleşmelerdeki fiyat baskısı büyümeyi sınırlayan ana risk olarak öne çıkıyor.
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek satışları seri likörlerdeki yüzde 25'lik düşüşle beklentinin altında kaldı. i-Moutai platformu satışların yarısından fazlasını üstlenirken, şirket 2027'de yüzde 8,3 satış büyümesi öngörüyor.
MINISO'nun 2Ç26 öncü sonuçları gelirde beklentileri karşılasa da düzeltilmiş faaliyet karı ve net kar beklentilerin altında kaldı. Yapay zeka yatırımındaki geri çekilme ve döviz kaynaklı kayıplar karlılığı baskılarken, Goldman Sachs ikinci yarıda marj iyileşmesi bekliyor ve hisse için alım tavsiyesi