Seyahat — Otel RevPAR'ında haftalık geri dönüş sinyali
Çin'de genel otel RevPAR'ı 13 Eylül haftasında yıllık bazda düştü ve bir önceki haftaki yükselişini tersine çevirdi.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1386 yazı
(Sayfa 63)
Wu Xi — CRDMO büyüme ivmesi
WuXi AppTec 2026 ilk yarıda gelirini yüzde 38,9 artırdı, yıllık hedefini yukarı çekti. Küçük molekül D&M segmenti yüzde 72,7 büyüdü, TIDES kapasitesi yıl sonunda 130 bin litreye ulaşacak.
Wynn Macau — Kalite farkı ve değerleme
Wynn Macau ikinci çeyrekte pazar payını artırdı ve premium segmentteki direncini korudu. JPMorgan, %7'nin üzerindeki temettü verimini sürdürülebilir buluyor, hedef fiyatı 6,80 HK$'a yükselterek Overweight tavsiyesini yineliyor.
Xiaomi — Dip sonrası katalizörler
Xiaomi'nin ikinci çeyrek sonuçları yılın dip karlılığı olabilir, ancak Goldman Sachs önümüzdeki aylarda SkyNomad lansmanı, yeni çip ve Mi 18 gibi katalizörlerle toparlanma bekliyor. EV teslimat tahmini 2026 için 500 bine indirildi, AI gelirleri için ilk tahminler eklendi.
Hansoh Pharma — B7-H3/B7-H4 ADC'lerde GSK ivmesi
GSK, Hansoh Pharma'nın B7-H3 ADC'si Ris-Rez için dört, B7-H4 ADC'si Mo-Rez için beş faz III çalışması başlattı. Goldman Sachs, bu iki molekülün Hansoh'un önümüzdeki on yıldaki denizaşırı değer yaratma potansiyelinin en önemli varlıkları olduğunu düşünüyor.
Tüketim — İkinci yarıda toparlanma
Shenzhou International'ın 1H26 kazancında yıllık %30 düşüş bekleniyor. Tarife paylaşımı, hammadde enflasyonu ve kur oynaklığı marjı 2-3 puan aşağı çekecek. JPMorgan hedef fiyatı 81'den 70 Hong Kong dolarına indirdi ama Overweight notunu korudu.
MMG — Khoemacau büyüme hikayesi
Citi, MMG için alım önerisini ve 11,2 HK dolarlık hedef fiyatı koruyor. Las Bambas'ın düşük maliyetli yapısı ile Khoemacau'nun kapasite artışı tezin ana bacaklarını oluşturuyor.
United Laboratories — Antibiyotik API toparlanması eşitsiz
Antibiyotik API fiyatlarında toparlanma başladı ama hızı beklentilerin altında. 6-APA yarıyıllık %19 artarken penisilin G %8 düşmeye devam etti. Goldman hedef fiyatı 15,41'den 14,50 HK$'a indirdi.
AI — AI PCB talebinde güçlenme kanıtı
Ta Liang'ın Temmuz geliri yıllık %153 arttı ve AI PCB ekipman talebindeki hızlanma üst üste üçüncü aya taşındı. Citi, Han's CNC için Al tavsiyesini ve HK$325 hedef fiyatını koruyor. Hisse zirveden %50 düştükten sonra hala ~26x 2026 beklenen F/K ile işlem görüyor.
CMOC — A hissesi değerlemesi
Citi, CMOC için A hisselerinde 25,50 yuan hedef fiyatla alım önerisini sürdürüyor. TFM ve KFM genişlemeleri üretimi yukarı taşırken, yenilenebilir enerji kaynaklı bakır talebi fiyatı destekleyecek.
Minth — Avrupa NEV hızlanması
Minth'in Avrupa batarya muhafaza pazarındaki yüzde 40'ın üzerindeki payı, Haziran'da yıllık yüzde 41,8 hızlanan NEV satışlarıyla ikinci yarı gelirini besleyecek. Çin'de de toparlanma sinyalleri var.
Otomotiv — Yaz yavaş sezonunda perakende toparlanması
Çin'de NEV haftalık siparişleri yaz yavaş sezonuyla yıllık %43 daraldı, ancak Temmuz son haftasında perakende satışlar yıllık bazda pozitife döndü. Xiaomi, SkyNomad teknoloji günü sonrası haftalık siparişlerde %7 artışla öne çıktı.
Otomotiv — Temmuz fiyatlandırması
Temmuzda Çin otomotiv fiyatlandırması sezonluk yavaşlama dönemine rağmen dengeli seyretti. BYD ve Li Auto'da yeni modeller fiyatları yukarı taşırken, Geely Galaxy iskontoları yüzde 13'e genişletti ve promosyonun en agresif olduğu marka oldu.