Tüketim — SHEIN ve Çin e-ticaretinin küresel genişleme hikayesi
SHEIN'in küçük partili hızlı üretim modeli Çinli e-ticaret platformlarının küresel moda pazarındaki büyüme reçetesi olarak öne çıkıyor.
CMOC — A hissesi değerlemesi
Citi, CMOC için A hisselerinde 25,50 yuan hedef fiyatla alım önerisini sürdürüyor. TFM ve KFM genişlemeleri üretimi yukarı taşırken, yenilenebilir enerji kaynaklı bakır talebi fiyatı destekleyecek.
1 dk okuma
CMOC A hisseleri için hedef fiyat 25,50 yuan. Citi bu seviyeye DCF yöntemiyle ulaştı ve alım önerisini koruyor. Değerlemede iskonto oranı %11, beta 1,6x, piyasa risk primi %7 ve risksiz faiz oranı %3 kullanılmış.
H hisseleri için hedef fiyat da 29,30 Hong Kong doları. İki kotasyon da aynı varsayımlara dayanıyor.
Yatırım hikayesi iki bacağa dayanıyor. İlk bacak üretim tarafı. Kongo'daki TFM ve KFM genişleme projeleri bakır ve kobalt çıktısını yukarı taşıyacak. Bu, şirketin büyüme hikayesinin en somut ayağı.
İkinci bacak fiyat. Orta vadede bakır talebi güçlü. Yenilenebilir enerji sektörü bakırı destekleyen ana kol.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Hansoh Pharma — B7-H3/B7-H4 ADC'lerde GSK ivmesi
GSK, Hansoh Pharma'nın B7-H3 ADC'si Ris-Rez için dört, B7-H4 ADC'si Mo-Rez için beş faz III çalışması başlattı. Goldman Sachs, bu iki molekülün Hansoh'un önümüzdeki on yıldaki denizaşırı değer yaratma potansiyelinin en önemli varlıkları olduğunu düşünüyor.
Sinocera — Yeni ürün ticarileşme noktası
Shandong Sinocera ikinci çeyrekte 220 milyon yuan net karla rekor kırdı, sonuç beklentiyle uyumlu. Asıl takip noktası AI MLCC tozu ve katı hal elektrolitlerinin ticarileşmesi.
Tüketim — İkinci yarıda toparlanma
Shenzhou International'ın 1H26 kazancında yıllık %30 düşüş bekleniyor. Tarife paylaşımı, hammadde enflasyonu ve kur oynaklığı marjı 2-3 puan aşağı çekecek. JPMorgan hedef fiyatı 81'den 70 Hong Kong dolarına indirdi ama Overweight notunu korudu.