Tüketim — SHEIN ve Çin e-ticaretinin küresel genişleme hikayesi
SHEIN'in küçük partili hızlı üretim modeli Çinli e-ticaret platformlarının küresel moda pazarındaki büyüme reçetesi olarak öne çıkıyor.
MMG — Khoemacau büyüme hikayesi
Citi, MMG için alım önerisini ve 11,2 HK dolarlık hedef fiyatı koruyor. Las Bambas'ın düşük maliyetli yapısı ile Khoemacau'nun kapasite artışı tezin ana bacaklarını oluşturuyor.
1 dk okuma
MMG için hedef fiyat hisse başına 11,2 HK doları. Citi, DCF bazlı değerlemesinde %9,5 iskonto oranıyla bu seviyeyi işaret ediyor ve alım önerisini sürdürüyor.
MMG, bakır ve çinko konsantresi üreten bir madencilik şirketi. Üretim tarafında olduğu için metal fiyatlarındaki değişimlerden doğrudan etkileniyor.
Yatırım tezi iki ana kola ayrılıyor. İlki Las Bambas. Düşük maliyetli ve kaliteli bir bakır madeni. İkincisi Khoemacau. 2024'te satın alınan bu maden, 2028'in ilk yarısında yıllık bakır kapasitesini 130 bin ton civarına çıkarabilir.
Hacim artışı ve güçlü bakır fiyat görünümü yatırım tezini destekliyor.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Sinocera — Yeni ürün ticarileşme noktası
Shandong Sinocera ikinci çeyrekte 220 milyon yuan net karla rekor kırdı, sonuç beklentiyle uyumlu. Asıl takip noktası AI MLCC tozu ve katı hal elektrolitlerinin ticarileşmesi.
Tüketim — İkinci yarıda toparlanma
Shenzhou International'ın 1H26 kazancında yıllık %30 düşüş bekleniyor. Tarife paylaşımı, hammadde enflasyonu ve kur oynaklığı marjı 2-3 puan aşağı çekecek. JPMorgan hedef fiyatı 81'den 70 Hong Kong dolarına indirdi ama Overweight notunu korudu.
United Laboratories — Antibiyotik API toparlanması eşitsiz
Antibiyotik API fiyatlarında toparlanma başladı ama hızı beklentilerin altında. 6-APA yarıyıllık %19 artarken penisilin G %8 düşmeye devam etti. Goldman hedef fiyatı 15,41'den 14,50 HK$'a indirdi.