Meta Platforms — Reklam gelir büyümesi
Meta’nın 3Q26 sonuçları güçlü çekirdek reklam işiyle beklentileri aşarken, yönetim yapay zekâ alanındaki ilerlemeye ilişkin iyimserliğini koruyor.
Şirket
MMG
Şirketi tanıyın
MMG, bakır ve çinko ağırlıklı baz metal madenleri işleten uluslararası bir madencilik şirketidir. Las Bambas, Kinsevere ve Khoemacau bakır varlıklarını; Dugald River ve Rosebery ise çinko ağırlıklı üretimi temsil eder. Portföy, ana metallerin yanında altın, gümüş, kurşun, molibden ve kobalt gibi yan ürünleri de kapsar; şirket maden geliştirme ve genişletme projeleri de yürütür.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Bakır konsantresi
- Bakır katot
- Çinko konsantresi
- Kurşun konsantresi
- Altın ve gümüş yan ürünleri
- Molibden ve kobalt ürünleri
Başlıca pazarlar
- Peru
- Demokratik Kongo Cumhuriyeti
- Botsvana
- Avustralya
İş modeli
Gelirini işlettiği madenlerden çıkardığı bakır, çinko ve diğer metal ürünlerinin satışından elde eder. Değer yaratımı üretim hacmi, metal geri kazanımı, işletme maliyetleri ve madenlerin geliştirilmesine dayanır.
Profil kontrolü: · MMG Annual Report 2025
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
7 rapor
MMG — Maliyet hedefinde iyileşme
Las Bambas’ın 2026 bakır üretiminin yaklaşık 400 bin tonla hedef aralığın üst ucuna gelmesi bekleniyor. Güçlü yan ürün kredileri sayesinde Las Bambas’ın tüm yıl C1 nakit maliyet hedefi pound başına 0,80-1,00 dolara indirildi.
MMG — Güçlü bakır görünümü
MMG, konsantre bir bakır ve çinko madencisi. Güçlü bakır fiyat görünümü ve Las Bambas madeninin düşük üretim maliyeti hisseyi öne çıkarıyor. Hisse için Al tavsiyesi var.
MMG — Temettü patikası
MMG'nin temettü ödemesinin önündeki negatif özkaynak rezervi Las Bambas katkısıyla erimeye başladı. Yönetim 2026 sonu veya 2027 başında rezervi pozitife çevirip temettü dağıtmaya başlamayı hedefliyor. Citi bakır fiyatlarındaki yükselişi katalizör olarak görüyor.
MMG — Borç hikayesinin devamı
MMG 2026'nın ilk yarısında net karını yıllık yüzde 164 artırarak 897 milyon dolara çıkardı, sonuç beklentinin üzerinde. Net kaldıraç yüzde 33'ten yüzde 6'ya geriledi, borç 3,35 milyar dolardan 608 milyon dolara indi.
MMG — DCF varsayımları ve riskler
MMG, bakır ve çinko üretim görünürlüğü nedeniyle DCF ile değerleniyor. Morgan Stanley modelinde öz sermaye maliyeti %16,9, ana aşağı yön Peru'daki topluluk ve düzenleme risklerinde.
MMG — 1H26 beklenti üstü
MMG 2026'nın ilk yarısında net karını yıllık yüzde 164 artırarak 897 milyon dolara çıkardı ve beklentiyi hafif aştı. Net kaldıraç yıl sonundaki yüzde 49 seviyesinden yüzde 6'ya geriledi.
MMG — Khoemacau büyüme hikayesi
Citi, MMG için alım önerisini ve 11,2 HK dolarlık hedef fiyatı koruyor. Las Bambas'ın düşük maliyetli yapısı ile Khoemacau'nun kapasite artışı tezin ana bacaklarını oluşturuyor.