Piyasa — Çin hisselerinde temkinli yatırımcı konumlanması
Çin hisselerine yönelik yatırımcı duyarlılığı, son dönemlerde beklentinin altında kalan büyüme ve politika belirsizlikleri karşısında belirgin biçimde temkinli hale geldi.
MMG — DCF varsayımları ve riskler
MMG, bakır ve çinko üretim görünürlüğü nedeniyle DCF ile değerleniyor. Morgan Stanley modelinde öz sermaye maliyeti %16,9, ana aşağı yön Peru'daki topluluk ve düzenleme risklerinde.
1 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/68
MMG'nin değerlemesi, uzun vadeli bakır ve çinko üretim görünürlüğü nedeniyle DCF modeline dayanıyor. Morgan Stanley baz senaryosunda öz sermaye maliyetini %16,9, betayı 1,93, risksiz getiriyi %2,6 ve öz sermaye risk primini %7,4 varsaymış. Uzun vadeli gelir büyümesi ise %2.
Yukarı yön arz tarafındaki sürprizlerden geliyor. Bakır konsantresi arzının beklenenden sıkı kalması ve teşvik planlarının talebi güçlendirmesi modeli yukarı çekebilir.
Aşağı yön iki başlıkta toplanıyor. Küresel üreticilerin konsantre arzını artırması fiyatı baskılayabilir. Peru'daki topluluk kaynaklı aksaklıklar ve madencilik yasalarında vergi yükünü artıracak değişiklikler operasyonel riski büyütüyor.