Şirketler · Hong Kong Hisseleri

Xiaomi — Dip sonrası katalizörler

Xiaomi'nin ikinci çeyrek sonuçları yılın dip karlılığı olabilir, ancak Goldman Sachs önümüzdeki aylarda SkyNomad lansmanı, yeni çip ve Mi 18 gibi katalizörlerle toparlanma bekliyor. EV teslimat tahmini 2026 için 500 bine indirildi, AI gelirleri için ilk tahminler eklendi.

Sadi Kaymaz 6 Ağustos 2026

Xiaomi'nin ikinci çeyrek sonuçları yılın en düşük karlılık noktası olabilir. Çeyrek bir dip olarak değerlendiriliyor. Önümüzdeki aylarda toparlanma için birden fazla katalizör var. Dip hikayesi piyasada karşılık bulabilir. Hisse bir süredir baskı altındaydı, toparlanma için zemin hazır.

İkinci çeyrekte toplam gelir yüzde 20 civarında artacak. EV işi gelire katkı yapmaya devam ediyor ama marjlar henüz oturmuş değil. Goldman Sachs EV marjını ikinci çeyrekte yüzde 5, üçüncü çeyrekte yüzde 8 civarında bekliyor. Telefon marjı rekabet yüzünden baskı altında. IoT ve internet hizmetleri gelirleri bu baskıyı dengeleyebilir.