Wynn Macau — Kalite farkı ve değerleme

Wynn Macau ikinci çeyrekte kalite farkını kanıtladı. Agresif promosyonlara girmeden pazar payı kazandı, maliyetlerini sabit tuttu ve premium segmentteki direncini korudu.

JPMorgan bu sonuçların ardından modelini güncelledi. Hedef fiyat 6,50 HK$'tan 6,80 HK$'a çıktı, Overweight tavsiyesini korudu. Wynn en ucuz Makao hissesi değil. Ama kalite için yatırımcıların hala eksik ödeme yaptığı birkaç isimden biri. Şu an 8-9x FAVÖK'ten işlem görüyor. Tarihsel orta döngü çarpanı 13x'in altında.

%7'nin üzerindeki temettü verimi sürdürülebilir. Şirketin 2026'da serbest nakit akışı getirisi %12,4'e ulaşabilir.