Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
Çin otomotiv sektöründe 2. çeyrek karlılığı görünenden daha sağlıklı. Marjlar fiyat ve maliyet baskısına rağmen dirençli, tartışma hacimden marj sürdürülebilirliğine kayıyor. Morgan Stanley BYD ve Geely'yi öne çıkarıyor.
Morgan Stanley, United Imaging için Equal-weight tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 152'den 140 yuana indirdi. 2026-28 hisse başı kâr tahminleri Ar-Ge harcamaları ve VBP etkisiyle %6, %10 ve %9 aşağı çekildi.
Pop Mart'ın 2026'nın ilk yarısında net karı yıllık bazda %10 artışla 5 milyar yuan oldu ama yurt dışı geliri %11 geriledi. Citi hedef fiyatı 263'ten 198 Hong Kong dolarına indirdi, alım tavsiyesini korudu. Şirket 2-4 milyar yuanlık geri alım planı açıkladı.
Li Ning'in ilk yarı geliri yıllık %3 artarken net kar %5 yükseldi ve piyasanın orta tek haneli düşüş beklentisini aştı. JPMorgan Overweight notunu koruyor, hedef fiyat 23 HK$.
CSPC'nin ilk yarı net karı yıllık %139 artışla 6,1 milyar yuana çıktı. Lisans gelirleri ile CNS ve kardiyo satışlarındaki toparlanma öne çıkarken, Citi hedef fiyatı 14 Hong Kong dolarına yükseltti.
Siyuan Electric'in müşteri avansları ikinci çeyrekte yıllık yüzde 35 büyüdü. Gelir görünürlüğü güçlü. Goldman Sachs hedef fiyatı 204,5 yuana yükseltti ve al tavsiyesini yineledi.
T&S Communications ikinci çeyrekte beklentileri aşan sonuçlar açıkladı. Mevcut kapasite müşteri siparişlerinin yalnızca üçte birini karşılıyor. Şirket, yüksek marjlı MMC konnektörlerine geçişle büyümeyi sürdürmeyi hedefliyor.
Daqin Railway ikinci çeyrekte dokuz çeyrek sonra ilk kez kar büyümesi kaydetti. Hacim toparlanması operasyonel kaldıracı güçlendirirken, fiyatlama baskısı ve lojistik dönüşümü marjları sınırlıyor.
GoerTek'in ikinci çeyreği beklentilerin altında kaldı, Citi hedef fiyatı 38 yuan'dan 27 yuan'a indirdi. Yine de iPhone MEMS mikrofon yükseltmesi, kameralı AirPods ve Meta AI gözlük siparişleri şirketin 2026 sonu-2027 görünümünü destekliyor.
JL Mag, önde gelen bir insansı robot üreticisinden motor rotoru tedarik projesi kazandı. Morgan Stanley, şirketin 2H26'da yüksek kapasite kullanımını koruyacağını ve EV segmentinde pazar payı kazanmaya devam edeceğini öngörüyor.
JPMorgan, Kuaishou'yu Overweight'ten Neutral'a indirdi ve hedef fiyatı HK$71'den HK$38'e düşürdü. Çekirdek kısa video işi yılın ikinci yarısında hızla daralacak, Kling'in ikinci çeyrek geliri ise Mart ARR run-rate'in sadece hafif üzerinde kaldı.
Alibaba'nın Haziran çeyreğinde AI Cloud geliri %45 büyüdü, segment marjı %12'ye çıktı. Non-GAAP net kar konsensüsü %18 kaçırsa da sapma operasyonel olmayan kalemlerden geldi ve EBITDA beklentiyi %6 aştı.