JPMorgan, Kuaishou'yu Overweight'ten Neutral'a indirdi ve hedef fiyatı HK$71'den HK$38'e düşürdü. Çekirdek kısa video işi yılın ikinci yarısında hızla daralacak, Kling'in ikinci çeyrek geliri ise Mart ARR run-rate'in sadece hafif üzerinde kaldı.
Kuaishou'nun çekirdek işi olan kısa videolar, 2026'nın ikinci yarısına birden fazla cephede baskı altında giriyor.
JPMorgan şirketin notunu Overweight'ten Neutral'a indirdi, hedef fiyatı da HK$71'den HK$38'e çekti. Banka ayrıca 2026 ve 2027 düzeltilmiş hisse başı kar tahminlerini sırasıyla yüzde 45 ve yüzde 75 kırptı.
İndirimin iki gerekçesi var. İlki çekirdek işteki hızlı yavaşlama. Reklam, e-ticaret ve canlı yayın tarafında makro koşullar, düzenleyici ortam ve rekabet baskısı birleşiyor. Kuaishou'nun çekirdek karı 2026'da yıllık yüzde 34, 2027'de yüzde 18 düşebilir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Walmart, ikinci çeyrekte sabit kur bazında %5 satış artışıyla rehberliğin üst sınırına ulaştı. Tarife iadeleri düzeltilmiş faaliyet karı büyümesine yaklaşık 750 baz puan katkı sağlarken, şirket yıllık rehberliğini yükseltti. E-ticaret, reklam ve üyelik gelirlerindeki güçlü performans dikkat çekti.
Pharmaron'un ikinci çeyrek büyümesi hızlandı, şirket yılsonu gelir hedefini yüzde 15-20'ye yükseltti. CDMO tarafında güçlü talep ve oral GLP-1 için imzalanan ticari üretim anlaşması öne çıkıyor.
JPMorgan, Netflix için Overweight tavsiyesini korurken 2027-2030 içerik maliyeti tahminlerini %2-4 artırdı ve marj genişlemesini yıllık 165 baz puana indirdi. Banka, etkileşim büyümesi yavaşlasa da gelirin çift haneli artmaya devam edeceğini düşünüyor.