Çin otomotiv sektöründe 2. çeyrek karlılığı görünenden daha sağlıklı. Marjlar fiyat ve maliyet baskısına rağmen dirençli, tartışma hacimden marj sürdürülebilirliğine kayıyor. Morgan Stanley BYD ve Geely'yi öne çıkarıyor.
Çin otomotiv sektörünün ikinci çeyrek sonuçları, görünenden daha sağlıklı bir karlılık tablosu ortaya koyuyor. Fiyat baskısı ve girdi maliyetlerindeki artışa rağmen marjlar korunmuş ya da iyileşmiş durumda. Döviz, vergi ve diğer operasyonel olmayan kalemler ise tabloya gürültü eklemiş.
Asıl pozitif sürpriz marj tarafında. Geely'nin brüt marjı %18,4'e çıkmış, araç başına çekirdek kar geçen yıla göre %59 artmış. Fuyao %40,2 ile 2021'den bu yana en yüksek marjı yakalamış. Yutong %25'e ulaşmış, Hesai %40,1 getirmiş. Desay ise bellek maliyeti baskısına rağmen marjını çeyreklik bazda iyileştirmiş.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Walmart, ikinci çeyrekte sabit kur bazında %5 satış artışıyla rehberliğin üst sınırına ulaştı. Tarife iadeleri düzeltilmiş faaliyet karı büyümesine yaklaşık 750 baz puan katkı sağlarken, şirket yıllık rehberliğini yükseltti. E-ticaret, reklam ve üyelik gelirlerindeki güçlü performans dikkat çekti.
JPMorgan, Netflix için Overweight tavsiyesini korurken 2027-2030 içerik maliyeti tahminlerini %2-4 artırdı ve marj genişlemesini yıllık 165 baz puana indirdi. Banka, etkileşim büyümesi yavaşlasa da gelirin çift haneli artmaya devam edeceğini düşünüyor.
Morgan Stanley, Hengrui'nin 2027-28 EPS tahminlerini %12 ve %13 aşağı çekti, hedef fiyatı HK$92'den HK$82'ye indirdi. Overweight notu ve Top Pick statüsü korunurken globalleşme potansiyeli ana tez olmaya devam ediyor.