Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
China Hongqiao'nun değerlemesi kalıntı gelir modeliyle yapılıyor. Özsermaye maliyeti %10,5 ve terminal büyüme %2 varsayılan modelde yukarı yön talepte, aşağı yön kapasite fazlasında.
Zijin Mining 2Ç26'da yıllık %45 kar artışı kaydetti. Kamoa-Kakula rehberliğindeki düşüş bakır üretimini sınırlasa da Morgan Stanley Top Pick notunu ve 61 HK$ hedef fiyatını koruyor.
China Jushi'nin 7628 elektronik kumaşında arz sıkılığı sürüyor. Fiyatlar yılbaşından bu yana iki katından fazla arttı, 2026'nın ikinci yarısında yeni zamlar bekleniyor.
Baosteel ikinci çeyrekte 2,3 milyar yuan net kar açıkladı, rakam beklentilerle uyumlu. Ara temettü hisse başına 0,13 yuana çıkarıldı, ödeme oranı %61,8.
Citi, Chery'nin 2026-28 ihracat tahminlerini 2,15 milyon, 2,54 milyon ve 2,93 milyon araca yükseltti. Hedef fiyatı 36'dan 43 Hong Kong dolarına çekti ve Buy tavsiyesini korudu. İhracat, toplam satışların yüzde 71-75'ini oluşturacak.
Ping An'ın ilk yarıdaki yüksek vergi oranı ve düşük net yatırım getirisi büyük ölçüde zamanlama kaynaklı. Yönetim, temettü kaynaklarını çeşitlendirirken yüksek ROE'lu hayat işine daha fazla sermaye tutmayı planlıyor.
Morgan Stanley, Hygon için hedef fiyatı 480 yuandan 430 yuana indirdi. HBM tedarikindeki belirsizlik GPU satışlarını etkileyebilir. 2027-28 hisse başı kâr tahminleri yüzde 8-10 aşağı çekildi, Overweight tavsiyesi korundu.
China Coal Energy'nin ilk yarı net karı yıllık yüzde 6 artışla 8,1 milyar yuan oldu. Kömür kimyasalları segmenti brüt kar marjını yüzde 15'ten yüzde 22'ye taşırken, kömür segmenti güvenlik denetimleri nedeniyle üretim baskısı altında.
Li Ning'in 2026'nın ilk yarı sonuçları beklentilere yakın geldi ama marj hedefi aşağı çekildi. Curry ortaklığının maliyeti 2027'ye de yayılacak. Deutsche Bank hedef fiyatı 18,5'ten 15,2 Hong Kong dolarına indirdi.
Morgan Stanley, Sunresin için Equal-weight tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 55'ten 63 yuana çıkardı. 2026 hisse başı kâr tahmini %11 düşüşle 1,84 yuana indi. Yaşam bilimleri segmentinde değerleme çarpanı 50'den 40'a çekildi.
Pharmaron'un ikinci çeyrek büyümesi hızlandı, şirket yılsonu gelir hedefini yüzde 15-20'ye yükseltti. CDMO tarafında güçlü talep ve oral GLP-1 için imzalanan ticari üretim anlaşması öne çıkıyor.
Hainan Jinpan'ın yarıyıl kârı beklentileri aştı; denizaşırı ve veri merkezi işleri büyümenin ana itici gücü oldu.