Ping An'ın ilk yarıdaki yüksek vergi oranı ve düşük net yatırım getirisi büyük ölçüde zamanlama kaynaklı. Yönetim, temettü kaynaklarını çeşitlendirirken yüksek ROE'lu hayat işine daha fazla sermaye tutmayı planlıyor.
Ping An'ın ilk yarı sonuçları toplantısında yönetim, yüksek vergi oranı ve düşük net yatırım getirisinin büyük ölçüde zamanlama meselesi olduğunu söyledi. Gelir vergisi giderindeki 13,8 milyar yuanlık yıllık artış, bazı büyük bankaların temettü ödemelerini ilk çeyrekten 2025 dördüncü çeyreğe ertelemesinden kaynaklandı. Bu yüzden ilk yarıda vergiden muaf temettü geliri azaldı. Yönetim etkinin geçici olduğunu ve operasyonel temellerin değişmediğini belirtti.
Yatırım getirisindeki düşüş de aynı karışımdan geldi ve hayat ile genel sigorta kazançlarını baskıladı. Yönetim, sürdürülebilir NBV ve operasyonel kar büyümesine güveniyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Advance Auto Parts 2Ç26'da beklentileri kaçırdı, ikinci yarı hedefleri agresif görünüyor. Citi, 2027 marj genişlemesinin zor olduğunu söylüyor ve hedef fiyatı 45 dolara indiriyor. Şirket büyüme ile marj arasında seçim yapmak zorunda.
Walmart, ikinci çeyrekte sabit kur bazında %5 satış artışıyla rehberliğin üst sınırına ulaştı. Tarife iadeleri düzeltilmiş faaliyet karı büyümesine yaklaşık 750 baz puan katkı sağlarken, şirket yıllık rehberliğini yükseltti. E-ticaret, reklam ve üyelik gelirlerindeki güçlü performans dikkat çekti.
Morgan Stanley, Hygon'ın hedef fiyatını 480'den 430 yuana indirdi. HBM tedarikindeki belirsizlik GPU satışlarını etkileyebilir, 2027-28 EPS tahminleri yüzde 8-10 aşağı çekildi. Overweight duruşu korunuyor.