Li Ning'in 1H26 sonuçları beklentilere yakın geldi ama marj hedefi aşağı çekildi. Curry ortaklığının maliyeti 2027'ye de yayılacak, Deutsche Bank hedef fiyatı 18,5'ten 15,2 Hong Kong dolarına indirdi.
Li Ning'in ilk yarı sonuçları beklentilerle uyumlu geldi. Zayıf ikinci çeyrek operasyonel verisi sonrası piyasa zaten beklentileri aşağı çekmişti. Yıl geneli gelir büyüme hedefi de orta-üst tek haneliden düşük tek haneliye revize edildi, bu da sürpriz olmadı.
Asıl olumsuz sürpriz marj tarafında. Yönetim 2026 marj hedefini yüksek tek haneliden orta-yüksek tek haneli banda çekti. Daha promosyonlu bir perakende ortamı ve Curry ortaklığına bağlı artan marka yatırımı iki ana baskı unsuru.
İlk yarıda gelir yıllık %2,8 artışla 15,2 milyar yuan, net kar %4,5 yükselişle 1,82 milyar yuan oldu.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Walmart, ikinci çeyrekte sabit kur bazında %5 satış artışıyla rehberliğin üst sınırına ulaştı. Tarife iadeleri düzeltilmiş faaliyet karı büyümesine yaklaşık 750 baz puan katkı sağlarken, şirket yıllık rehberliğini yükseltti. E-ticaret, reklam ve üyelik gelirlerindeki güçlü performans dikkat çekti.
Morgan Stanley, Hygon'ın hedef fiyatını 480'den 430 yuana indirdi. HBM tedarikindeki belirsizlik GPU satışlarını etkileyebilir, 2027-28 EPS tahminleri yüzde 8-10 aşağı çekildi. Overweight duruşu korunuyor.
China Coal Energy'nin ilk yarı net karı yıllık yüzde 6 artışla 8,1 milyar yuan oldu. Kömür kimyasalları segmenti brüt kar marjını yüzde 15'ten yüzde 22'ye taşırken, kömür segmenti güvenlik denetimleri nedeniyle üretim baskısı altında.