Piyasa Gelişmeleri — 22 Ekim 2026
Nasdaq yapay zeka harcamaları endişesiyle yüzde 2,60 düştü, Meta ve Tesla geriledi, altın iki ayın dibine indi, petrol beş ayın zirvesine çıktı.
Şirket
Li Ning
Şirketi tanıyın
Li Ning, profesyonel spor ve günlük kullanım için ayakkabı, giyim, ekipman ve aksesuar tasarlayan Çinli bir spor markasıdır. Koşu, basketbol, antrenman, badminton, masa tenisi ve spor-günlük giyim altı çekirdek iş alanını oluşturur. Çinli sporcularla bağını kendi spor teknolojisi ve çok kanallı mağaza-e-ticaret dağıtımıyla birleştirerek küresel spor markalarından farklı bir yerel marka konumu kurar.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- koşu ayakkabıları
- basketbol ayakkabı ve giyimi
- antrenman giyimi
- badminton ekipmanı
- masa tenisi ürünleri
- spor-günlük giyim
Başlıca pazarlar
- Çin spor giyim tüketicileri
- profesyonel ve amatör sporcular
- şehirli günlük giyim müşterileri
- seçili uluslararası pazarlar
İş modeli
Gelirini kendi markalı ayakkabı, giyim, ekipman ve aksesuarların doğrudan mağaza, e-ticaret ve toptan bayi kanallarındaki satışından elde eder. Ürün lisansları ve marka iş birlikleri portföyü destekler.
Profil kontrolü: · Chairman's Statement 2025
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
9 rapor
Li Ning — Kurucu hisse alımı
Li Ning'ın kurucusu Li Ning son bir ayda 131 milyon hisse daha aldı. Toplam payı 523 milyon hisseye, oranı yüzde 20,25'e çıktı. Alımın maliyeti yaklaşık 1,76 milyar Hong Kong doları.
Li Ning — Toparlanma tezi sarsıldı
JPMorgan, Li Ning'i Overweight'ten Neutral'a indirdi ve Aralık hedef fiyatını 23 Hong Kong dolarından 12'ye çekti. Toparlanma tezi sorgulanıyor. 2026-27 kâr tahminleri yüzde 24-28 aşağı revize edildi.
Anta Sports — Nike pivotunun kazananları
Citi, Nike'ın Çin'deki dağıtım stratejisi değişikliğinin yerli markalar için pay kazanımı fırsatı yarattığını düşünüyor. Anta ve Li Ning yönetimleri dönüşümü farklı açılardan değerlendirirken, 361 Degrees eski Nike yöneticilerini kadrosuna katıyor.
Li Ning — Kar görünürlüğü iskontosu
Citi, Li Ning için 20,9 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor. Değerleme 2026 beklenen fiyat kazanç oranına 19 kat üzerinden kuruldu ve Nike'ın tarihsel çarpanına yüzde 35 iskonto içeriyor.
Li Ning — Rehberlik revizyonu
Li Ning ilk yarıda beklentilerden kötü gelmeyen sonuçlar açıkladı ama 2026 için şirketin yıllık hedeflerini aşağı çekti. Üçüncü çeyrekte talepte toparlanma görülmezken marka yatırımları kârlılığı baskılamaya devam edecek.
Li Ning — Pazar rüzgarına karşı yatırım
Li Ning 2026'nın ilk yarısında net kârını yüzde 5 artırdı, nakit kâr ise yüzde 9 geriledi. Morgan Stanley hedef fiyatı 26 Hong Kong dolarından 22,50'ye indirdi, 2026-28 kâr tahminlerini yüzde 13-14 kıstı ve Overweight tavsiyesini korudu.
Li Ning — Curry ortaklığı marj baskısı
Li Ning'in 2026'nın ilk yarı sonuçları beklentilere yakın geldi ama marj hedefi aşağı çekildi. Curry ortaklığının maliyeti 2027'ye de yayılacak. Deutsche Bank hedef fiyatı 18,5'ten 15,2 Hong Kong dolarına indirdi.
Li Ning — 1H26 beklenti üstü
Li Ning'in ilk yarı geliri yıllık %3 artarken net kar %5 yükseldi ve piyasanın orta tek haneli düşüş beklentisini aştı. JPMorgan Overweight notunu koruyor, hedef fiyat 23 HK$.
Nike — Çin dağıtım pivotu
Nike'ın Çin'de distribütörlerin online satışını sonlandırması, kaybı telafi edemeyebilir. Bölgesel bir distribütöre göre adidas, Li Ning ve Anta Nike'tan pay alacak. Citi sıralamasında Anta, Li Ning'in üstünde.