Seyahat — Haftalık RevPAR büyümesinde yavaşlama
ABD otel sektöründe son haftada RevPAR yıllık bazda yüzde 12,9 arttı ve rakamı tatil takvimi destekledi. Önceki hafta artış yüzde 14,2 seviyesindeydi.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5469 yazı
(Sayfa 173)
Anhui Conch — Sektör dibi ve konsolidasyon
Anhui Conch Cement yönetimi, 2026'nın ikinci çeyreğinin çimento sektörü için dip olabileceğini düşünüyor. Şirket, maliyet avantajı ve düşük borçluluğuyla konsolidasyon döneminden kazançlı çıkmayı hedefliyor.
S.F — Uluslararası büyüme motoru
S.F 2Ç26'da gelirini yıllık yüzde 6 artırdı ancak net kar yüzde 15 geriledi. Büyümenin yeni motoru tedarik zinciri ve uluslararası işler. KLN hariç segment geliri yarıyılda yüzde 47 arttı. Şirket temettü oranını 2028'de yüzde 50'nin üzerine taşımayı hedefliyor.
Mixue — Geçiş döneminin maliyeti
Mixue Group yeni yatırım döngüsüne girdi, yönetim kar baskısının 2H26'da da süreceğini kabul ediyor. Goldman Sachs hedef fiyatı 450'den 285 HK$'a indirdi ama Buy tavsiyesini korudu. Hisse son altı ayda yüzde 41 değer kaybetti.
Nari Technology — UHV ve yurtdışı rüzgarı
NARI Technology'nin 2Ç26 sonuçları beklentilere paralel geldi, net kardaki sapma döviz kaybı ve kredi değer düşüklüğünden kaynaklandı. Goldman Sachs UHV hatları ve yurtdışı büyüme potansiyeline dayanarak Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyatı 29,9 yuan.
Mindray — Yurt içi IVD toparlanması
Mindray'in 2Ç26 geliri yıllık yüzde 10,5 büyüdü, net kar yüzde 1,1 artışa döndü. Yurt içi IVD pazar payı yüzde 14'e çıktı, denizaşırı gelir yüzde 13,7 arttı. Citi hedef fiyatı 248 RMB'de tutuyor, Buy duruyor.
Eve Energy — 2027 değerlemesi
Morgan Stanley, Eve Energy için hedef fiyatı 46 yuan'dan 49 yuan'a yükseltti. Yeni değerleme 2027 tahmini kazançların 14 katına dayanıyor. 2026 ve 2027 hacim varsayımları, şirketin kapasite planları ve yönetimin beklentisi doğrultusunda yukarı çekildi.
Inspur — Çip enflasyonunun marj taşıması
Inspur ikinci çeyrekte güçlü fiyatlama gücüyle marj beklentilerini büyük ölçüde aştı. Çip enflasyonu, OEM'lerin maliyeti müşteriye yansıtma gücünü kalıcı olarak iyileştirdi. Morgan Stanley hedef fiyatı 96,50 yuana yükseltti.
CMOC — KFM genişlemesi ve bakır katalizörü
CMOC, KFM genişlemesinin 2027'nin ilk yarısında tamamlanmasıyla bakır üretimini 900 bin tona çıkaracak. Citi, yükselen bakır fiyatlarına dayanarak 30 günlük pozitif katalizör takibi başlattı ve 29 HK$ hedef fiyatla Buy tavsiyesini koruyor.
Meituan — Çekirdek kârda toparlanma
Meituan'ın ikinci çeyrek karı beklentileri aştı, ancak üçüncü çeyrekte sipariş başına karda mevsimsellik ve GTV payı hedefi nedeniyle düşüş bekleniyor. Goldman Sachs hedef fiyatı 123 HK$ ile 'al' notunu koruyor.
Kia — Hyundai'den ayrışan satış momentumu
Ağustos 2026 toptan satış verileri Güney Koreli otomotiv devlerinde ayrışmayı netleştirdi. Hyundai Motor yıllık bazda yüzde 14,2 daralırken Kia yüzde 5 büyüdü. Morgan Stanley sektör görünümünü In-Line olarak koruyor.
Boc Aviation — Değerleme indirimi
Morgan Stanley, BOC Aviation'ın hedef fiyatını 92,30 HK$'dan 87,20 HK$'a indiriyor. ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış yatırımcıların beklenen getirisini yükseltince değerleme çarpanları aşağı çekildi.
Roborock — 20x çarpanla yukarı revizyon
Morgan Stanley, Roborock'ın hedef fiyatını 140 yuandan 155 yuana yükseltti. 2026 hisse başı kâr tahmini %7, gelir tahminleri ise %9-12 arttı. Çin ve denizaşırı pazarlardaki pazar payı kazanımları revizyonun ana gerekçesi.