NARI Technology'nin 2Ç26 sonuçları beklentilere paralel geldi, net kardaki sapma döviz kaybı ve kredi değer düşüklüğünden kaynaklandı. Goldman Sachs UHV hatları ve yurtdışı büyüme potansiyeline dayanarak Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyatı 29,9 yuan.
NARI Technology'nin ikinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu geldi. Gelir 18,3 milyar yuan, brüt kâr 4,6 milyar yuan, faaliyet kârı 2,9 milyar yuan oldu. Yıllık büyüme sırasıyla yüzde 19, 9 ve 9 seviyesinde. Net kâr 2,4 milyar yuanla beklentinin hafif altında kaldı. Nedeni 48 milyon yuan döviz kaybı ve 282 milyon yuan kredi değer düşüklüğü.
Goldman Sachs bu sonuçların ardından 2026 EPS tahminini yüzde 4, 2027-2030 tahminlerini yüzde 2-3 aşağı çekti. Şirket, düşük marjlı işlerin diğerlerinden hızlı büyümeye devam edeceğini söylüyor. Bu yönlendirme tahmin düşüşünde etkili oldu. Hedef fiyat 30,6 yuandan 29,9 yuana revize edildi.