İlaç — CVS dağıtım anlaşmalarının uzatılması
MCK ve CAH, CVS ile olan ilaç dağıtım anlaşmalarının 2032 Haziran ayına kadar uzatıldığını duyurdu ve J.P. Morgan her iki duyuruyu da olumlu karşılıyor.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5871 yazı
(Sayfa 201)
Kanzhun — Fiyatlama gücü değerleme primi
JPMorgan, Kanzhun'u çevrimiçi dikeyler arasında en beğendiği hisse olarak yineliyor. Fiyatlama gücüne sahip bir işletmenin değerleme primini hak ettiğini savunuyor. ADR için hedef fiyat 22 dolara, H hissesi için 85 Hong Kong dolarına yükseltildi.
Haitian — Gelir ve marj beklentiyi kaçırdı
Haitian'ın ikinci çeyreği gelir ve marj tarafında beklentilerin altında kaldı. Morgan Stanley, restoran zincirlerini çeşni üreticilerine tercih ediyor ve hedef fiyatı 35 HK$'ta koruyor.
Anhui Conch — Beton marjında daralma
Anhui Conch Cement'in ikinci çeyrek beton birim karı yıllık yüzde 40 geriledi. Şirket, güçlü bilançosu ve negatif net borçluluk oranıyla değerleme desteğini koruyor.
Innovent — FY30 gelir hedefi 35-40 milyar yuan
Innovent 1H26'da gelirini yüzde 45 artırdı, net karı yüzde 50 büyüdü. Yönetim FY30 gelir hedefini 35-40 milyar yuan olarak açıkladı. Citi hedef fiyatı 115 HK$'dan 149,6 HK$'a yükseltti ve Buy notunu korudu.
Guming — 1H26 kar sürprizi ve SSSG direnci
Guming'in 1H26 düzeltilmiş çekirdek karı beklentilerin yüzde 6 üzerinde geldi. Temmuz'da SSSG zorlu baz rağmen beklenenden iyi seyrederken, kahve makinesi ağın yüzde 94'üne ulaştı.
Sanhua — 2Ç26 kar düşüşü ve sıvı soğutma
Sanhua'nın 2Ç26 net karı yıllık yüzde 7 geriledi. Brüt marj daralması, döviz kuru zararları ve menkul kıymet yatırımlarındaki değer kaybı sonucu baskıladı. Sıvı soğutma ve robotik fırsatları değerleme çarpanını destekliyor.
Sinotruk — 1H26 net kar beklenti üstü
Sinotruk 1H26'da net karını beklentinin %4 üzerinde açıkladı. Kur farkı hariç net kar yıllık %50 arttı, FCF dönüşümü %77 ile sağlıklı kaldı. Citi hedef fiyatını 55 HK$ ile koruyor.
WuXi Biologics — Yukarı rehberlik ve 62 HK$ hedef
Citi, WuXi Biologics için hedef fiyatı 42 HK$'dan 62 HK$'a yükseltti ve Buy notunu korudu. Şirket 2026 gelir rehberliğini sabit kur bazında yüzde 20-23'e çekerken, 2027'de 100 baz puan marj iyileşmesi öngörüyor.
Tsingtao Brewery — Karma sonuçlar
Tsingtao Brewery ikinci çeyrekte gelirde hafif bir beklenti altı, faaliyet karında ise beklentiye paralel sonuç açıkladı. Hacim düşüşü yüzde 7'ye derinleşirken premium segment payı yüzde 44'e çıktı, marj iyileşmesi sürdü.
Anta — 1H26 üstün icra
ANTA Sports, zorlu makro ortama rağmen 1H26'da gelir ve marjları beklentilerin üzerinde açıkladı. Deutsche Bank Buy tavsiyesini korurken, Puma anlaşması ve Jack Wolfskin'in 2027'den itibaren yeni bir büyüme ayağı ekleyebileceğini düşünüyor.
Nongfu Spring — Çay momentumunun suyla dengelenmesi
Nongfu Spring'in 1H26 sonuçları beklentileri aştı, gelir yüzde 16, net kar yüzde 17 büyüdü. Çay segmenti yüzde 30 artarken su satışları hala 2023 zirvesinin altında. JPMorgan hedef fiyatı 56 HK$'a yükseltti ve Overweight tavsiyesini korudu.
Snowflake — AI tezi için yüksek bar
Snowflake 2Ç26 sonuçlarını 2 Eylül'de açıklayacak. BofA, yatırımcı barının %36 ürün gelir büyümesi olduğunu, şirketin kendi veri analizinin ise %30'a işaret ettiğini söylüyor. Tavsiye Al, hedef fiyat 395 dolar.