Piyasa — Çin hisselerinde politika gevşemesi beklentisi
Çin ve Hong Kong borsaları eylülde Fed'in kısıtlayıcı duruşu, teknoloji ticaretindeki gerilimler ve süren iç zayıflıkla gerilerken, ay sonundaki politika sinyalleri umut yarattı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5848 yazı
(Sayfa 193)
LB — 2Ç26 beklenti üstü sonuç ve döngü dibi beklentisi
LB'nin ikinci çeyrek karı beklentileri aştı ve marj toparlanması güçlü geldi. JPMorgan Overweight tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 22 yuan. Titanyum dioksit döngüsünün dibi ise henüz görülmedi.
Cimc Enric — Sipariş defteri toparlanma sinyali
CIMC Enric'in 1H26 yeni siparişleri yıllık %28 arttı, kimya işi altı dönemlik düşüşün ardından %16 büyümeye döndü. Citi hedef fiyatı 9,5 HK$'ye indirdi ama Buy tavsiyesini koruyor.
Beijing Shanghai — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Beijing-Shanghai HSR için olasılık ağırlıklı DCF modelini %9,8 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Model %10 boğa, %80 baz ve %10 ayı senaryosu üzerine inşa edilmiş. Yukarı yönlü riskler trafik toparlanmasında, aşağı yönlü riskler makro belirsizlikte.
XCMG — Döviz baskısına rağmen güçlü çeyrek
XCMG'nin 2Ç26 tekrarlayan karı döviz kuru baskısına rağmen beklentileri aştı. İlk yarıda operasyonel nakit akışı yüksek seviyeye ulaştı, elektrikli ve yurtdışı gelirler hızlı ilerliyor. JPMorgan Overweight tavsiyesini koruyor.
Gcl Tech — LFP katot hamlesi
GCL Tech 1H26'da 2,1 milyar yuan net zarar açıkladı, beklentiyle uyumlu. Şirketin 200 bin tonluk LFP katot projesi üretime başladı, imzalanan siparişler planlanan kapasiteyi tamamen karşılıyor ve yönetim 2H26'dan itibaren pozitif katkı bekliyor.
Seazen — 1Y26 marjı korkulandan iyi
Seazen Group'un 1Y26 marjı beklentilerden iyi geldi ancak IP (yatırım amaçlı gayrimenkul) gelirleri beklenenden yavaş. JPMorgan Neutral tavsiyesini korurken hedef fiyatı 1,40 HK$'ye indirdi.
Li DAR — Penetrasyon yüzde 23,3
Çin'de otonom sürüş LiDAR penetrasyonu temmuzda yıllık 11,4 puan artışla yüzde 23,3'e çıktı. Fiyatların düşmesi, LiDAR'ı 66 bin yuanlık Leapmotor A10 gibi uygun fiyatlı modellere taşıyor. Seyond'un teslimatları yıllık yüzde 428 arttı.
Nvidia — CY27 büyüme ve marj dengesi
Nvidia CY27 gelir büyümesini yüzde 70 olarak açıkladı, piyasa yüzde 40 bekliyordu. Citi hedef fiyatı 300 dolardan 315 dolara yükseltirken marj görünümünün 72-73'e gerilemesi hisse üzerinde kısmi baskı yaratıyor.
Mengniu — 2026 rehberliği yukarı çekildi
Mengniu, 1H26 sonuçlarının ardından 2026 gelir büyüme hedefini orta tek haneden yüksek tek haneye yükseltti. Temmuz-ağustos satış momentumu güçlü seyrederken, faaliyet kar marjının en az yatay kalması bekleniyor. Citi hedef fiyatını 22,70 HK$'a taşıdı ve al tavsiyesini korudu.
Okta — Çekirdek iyileşme ve ajan opsiyonu
Okta'nın ikinci çeyrekte cRPO büyümesi yüzde 14'e hızlandı, büyük müşteri kazanımları ve yeni ürün rezervasyonları güçlü geldi. Citi hedef fiyatı 105 dolardan 165 dolara yükseltirken tavsiyeyi Neutral'da tuttu, NRR genişlemesi ve gelir ivmesi hala takip edilecek kilit noktalar.
Nvidia — CY27 büyüme çerçevesi
Nvidia CY27 gelir büyümesini yüzde 70 olarak açıkladı, piyasa yüzde 40 bekliyordu. Morgan Stanley hedef fiyatı 288 dolardan 300 dolara yükseltirken hisse için Top Pick konumunu koruyor.
Sanhua — 15% hedefi ve sıvı soğutma
Sanhua, 1H26'da yüzde 3 düşen net kara rağmen yıl sonu yüzde 15 büyüme hedefini koruyor. Hedef, nakit dışı kalemler hariç tutulduğunda yüzde 16'lık büyümeye dayanıyor. AIDC sıvı soğutma geliri ilk yarıda yüzde 50'nin üzerinde arttı.