Piyasa — Hong Kong hisselerinde dar bantta seçici fırsatlar
Hong Kong hisselerinin zayıf iç talep ve yüksek yurt dışı faizler baskısı altında dar bantta kalması bekleniyor.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5726 yazı
(Sayfa 128)
Emtia — Altın ve gümüşte yıl sonu rallisi
Citi, yıl sonuna kadar altın ve gümüşte güçlü bir ralli bekliyor. Orta Doğu'daki tırmanma enerji fiyatlarını yukarı çekerken, Hürmüz Boğazı'nın 4Ç26'da yeniden açılmasıyla petrol fiyatlarının düşmesi ve enflasyonun gevşemesi altını destekleyecek.
Taşımacılık — Kapasite daralması ve navlun atağı
ABD kamyon taşımacılığında spot fiyatlar yıllık %31,9 arttı, CDL ve ELP uygulamaları kapasiteyi daraltıyor. Citi güçlenmenin birkaç çeyrek daha süreceğini, nakliye komisyoncusu sorumluluk davalarının ise sektörün önündeki ana risk olduğunu söylüyor.
NIO — 2H26 marj ve maliyet dengesi
NIO, 2Ç26'daki yüzde 18,5'lik araç marjını 2H26'da korumayı hedefliyor. Araç başına maliyetlerdeki 14 bin yuanlık artışın yüzde 40-50'si bellek çipi fiyatlarından gelirken, ES8/ES9 satış karışımı bu baskıyı dengeleyecek. Yönetim, 3Ç ve 4Ç'te non-GAAP faaliyet karı bekliyor.
Zoomlion — Denizaşırı büyüme revizyonu
Zoomlion'ın ikinci çeyrek performansı sonrası Morgan Stanley 2026-28 gelir tahminlerini yüzde 4-9, net kar tahminlerini yüzde 10-13 aşağı çekti. Hedef fiyat 10 HK$'dan 9 HK$'a indi, Overweight korunuyor.
Sany Heavy — Hedef fiyat 32 yuan
Morgan Stanley, Sany Heavy'nin hedef fiyatını 30 yuandan 32 yuana yükseltti. Gerekçe, 2Ç26'daki beklenti üstü performans ve yönetimin olumlu görünümü. Banka 2026-28 gelir ve net kar tahminlerini yüzde 2-5 artırdı.
Endüstriyel Otomasyon — Kart harcamalarında kaynak
Citi'nin kredi kartı verilerine göre kaynak harcamaları yıllık %49,6 sıçradı. Elektrikli parça ve ekipman harcamaları ise %14,1 gerileyerek zayıf seyrini sürdürdü.
Sany Heavy — Net denizaşırı strateji
Sany Heavy 1H26'da rakiplerinden güçlü ayrıştı. Citi, denizaşırı pazardaki net stratejiyi vurgulayarak her iki borsa için de Buy tavsiyesini ve hedef fiyatları koruyor.
Deere — Farm Progress'te iyimserlik
Farm Progress Show'da çiftçi hissiyatı önceki yıllara göre belirgin şekilde iyileşti. Tahıl fiyatlarının çok yıllık zirvelere ulaşması, Kuzey Amerikalı çiftçilerin başabaş seviyelerin üzerinde forward fiyat kilitlemesine olanak tanıyor.
Japonya Hisseleri — talep döngülerinde genişleme
JPMorgan, Nisan-Haziran kazanç sezonunun ardından eğlence sektöründe tercih sıralamasını Capcom, Bandai Namco/Konami ve Oriental Land olarak belirledi. Konsol oyunlarında yeni oyun duyuruları ve medya karışımı gibi katalizörlerin talep döngüsü yaratma gücü öne çıkıyor.
Broadcom — 2028 yapay zeka gelir görünümü
Broadcom, 2027 ve 2028 mali yılları için yapay zeka gelir beklentilerini yukarı çekti. UBS, altı XPU müşterisindeki güçlü ivmeye ve özel yapay zeka altyapı talebine dikkat çekerken, 2028 gelir tahminini yaklaşık 30 milyar dolar yukarıda konumlandırdı.
Weichai Power — AIDC büyüme revizyonu
Morgan Stanley, Weichai Power'ın 2027-28 gelir tahminlerini yüzde 4, net kar tahminlerini yüzde 15 yukarı çekti. AIDC ürünlerinin büyüme görünümü güçlü. H hissesi hedef fiyatı 46 HK$'a hafif indirildi, Overweight korunuyor.
KONUT — Sanayinin genişlemesi ve konutun daralması
Ağustos'ta ISM imalat endeksi 54,6 ile 3Ç26 ortalamasını 55,1'e taşıdı ve 2H26 hızlanmasını daha olası kıldı. Morgan Stanley, konut inşaatındaki daralmanın hızlandığını ve bunun konut/tüketici hisseleri için negatif sinyal olduğunu söylüyor.