Netflix — Uluslararası izleme büyümesinde yetersiz fiyatlanma
Netflix hissesi, Deutsche Bank tarafından Tut derecelendirmesinden Al'a yükseltildi ve hedef fiyat 100 dolardan 95 dolara indirildi.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5725 yazı
(Sayfa 127)
Otomotiv — Envanter disiplini
ABD'de Ağustos bayii envanteri 2,5 milyon adetle yatay kaldı, arz 47 güne geriledi. Citi, düşük ve disiplinli envanterin fiyatlama ortamını iyileştirdiğini ve bu trendin süreceğini öngörüyor.
EM — Genişlemede sınırlılık
Morgan Stanley, gelişmekte olan piyasalarda kazanç genişlemesinin ABD ve Avrupa'nın gerisinde kaldığını vurguluyor. 24 sektörün 18'inde revizyon genişliği gelişmiş piyasaların altında. Kurum, tematik ve yatırım süper döngüsüne bağlı şirketlere yönelmeyi öneriyor.
Uranyum — Arz güvenliği tezinin güçlenmesi
Citi, uranyum fiyatlarının 3 aylık dönemde 100 doların üzerine çıkacağını öngörüyor. Uzun vadeli fiyat 96 dolarla rekor seviyede, SWU fiyatları ise 215 dolarla tarihi zirvede. Stokların yüksek seviyesi arz bolluğu değil, güvenlik endişesi olarak yorumlanıyor.
Kore — Gamma dengesi ve hedge maliyeti
Kore'de volatilite arzı geri döndü, dealer gamma dengesi nötrleşti. JPMorgan yakın vadede makro risklere karşı düşük maliyetli, taşıma bilinçli downside hedge'leri öneriyor.
Ciena — Arz kısıtı kaynaklı değerleme sınırı
Ciena'nın F3Q sonuçları beklentilerle uyumlu geldi, FY27 için en az %30 büyüme öngörüsü de piyasanın beklediği seviyedeydi. Asıl tartışma, optik bileşen arzının sevkiyatları sınırlaması nedeniyle şirketin bu tabanın üzerine ne kadar çıkabileceği.
Ciena — arz kısıtı kaynaklı değerleme sınırı
Ciena'nın F3Q sonuçları beklentilerle uyumlu geldi, FY27 için en az %30 büyüme öngörüsü de piyasanın beklediği seviyedeydi. Asıl tartışma, optik bileşen arzının sevkiyatları sınırlaması nedeniyle şirketin bu tabanın üzerine ne kadar çıkabileceği.
Mitsubishi Electric — Temkinli EW başlangıcı
Morgan Stanley, Mitsubishi Electric'i Equal-weight ile kapsamaya başladı. FA Systems ve yarı iletken güç cihazlarındaki döngüsel toparlanma kazançları yukarı çekecek ama çarpan genişlemesi için Altyapı ve Yaşam segmentlerinde büyüme görünürlüğü gerekiyor.
Woolworths — Strateji değişimi
Woolworths Holdings yeni CEO Sam Ngumeni ile saf giyimden gıda ve bitişik kategorilere geçiş planlıyor. Citi, orta vadeli hedeflerin kaldırıldığını ve stratejik incelemenin H1'27'de açıklanacağını belirtiyor. Hedef fiyat 54 rand, tavsiye nötr.
Vertiv — İkinci Çeyrek Sonrası Model Güncellemesi
Morgan Stanley, Vertiv için hedef fiyatı 350 dolar olarak korurken Overweight tavsiyesini sürdürüyor. İkinci çeyrek sonuçları ve güncellenen rehberlik sonrası 2026 ve 2027 EPS tahminleri yukarı çekildi.
Japonya — Yönetişim reformlarının yeni alfası
Morgan Stanley, Japonya'daki yönetişim reformlarının geleneksel alfayı beta'ya dönüştürdüğünü söylüyor. Yeni nesil TOPIX, ebeveyn/iştirak listeleri, hissedar angajmanı ve MBO'lar üzerinden dört ayrı işlem öneriyor.
Otomotiv — ABD pazarında yüzde 30 hedefine koşu
ABD'de elektrikli güç aktarma organlarının pazar payı yılın ilk sekiz ayında yüzde 22,8'e ulaştı. Citi, 2030'a kadar bu oranın yüzde 30'a çıkacağını öngörüyor. BEV payı ise teşviklerin bitmesiyle yüzde 6'da stabilize oldu.
Emtia — Altın ve gümüşte yıl sonu rallisi
Citi, yıl sonuna kadar altın ve gümüşte güçlü bir ralli bekliyor. Orta Doğu'daki tırmanma enerji fiyatlarını yukarı çekerken, Hürmüz Boğazı'nın 4Ç26'da yeniden açılmasıyla petrol fiyatlarının düşmesi ve enflasyonun gevşemesi altını destekleyecek.