Xiaomi — Kâr tahminlerinde aşağı revizyon
Xiaomi için Al tavsiyesi korunurken hedef fiyat 39’dan 35 Hong Kong dolarına indirildi ve %25 yukarı potansiyel oluştu. Üçüncü çeyrekte düzeltilmiş net kârın 4,9 milyar yuanla yılın dibi olması bekleniyor.
Seyahat
Seyahat sektörü; havayolu, otel, online seyahat oyuncuları.
304 yazı
(Sayfa 16)
Gaming — RevPAR ve bahis toparlanması
ABD otel RevPAR'ı güçlü seyrini korurken, Temmuz spor bahisleri GGR'si hazirandaki düşüşün ardından %33 artışla keskin toparlandı. 3Ç26'da otel zincirleri konsensüsün üzerinde büyüyor.
UAL — Hub payı yapısal marj itici
United Airlines, kilit hub'larındaki pazar payını bilinçli şekilde artırarak yapısal marj iyileşmesi hedefliyor. Citi, şirketin çevrimden çevrime en yüksek hisse başına karı yapabileceğini savunuyor ve 171 dolar hedef fiyat veriyor.
Mgm China — Sektör içi göreceli tercih
JPMorgan, MGM China'nın hedef fiyatını 11,20 HK$'den 12 HK$'ye yükseltirken Neutral tavsiyesini korudu. 2Ç26 sonuçları beklentilerden hafif iyi geldi, EBITDA tahmini %3 yukarı revize edildi.
Li Ning — Kar görünürlüğü iskontosu
Citi, Li Ning için 20,9 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor. Değerleme 2026 beklenen fiyat kazanç oranına 19 kat üzerinden kuruldu ve Nike'ın tarihsel çarpanına yüzde 35 iskonto içeriyor.
Mgm China — Rekabette marj erimesi
MGM China'nın hedef fiyatı 13,50 HK$'den 13,00 HK$'ye indirildi, Overweight tavsiyesi korunuyor. Rekabet baskısı ve yükselen promosyon maliyetleri 2026 karlılığını aşağı çekti.
Atour — Çift motor büyüme
Atour 2026'nın ilk yarısında gelirini %44,1, net kârını %51,6 artırdı. Perakende geliri %59,5 büyüyerek toplamın %42'sine ulaştı. Şirket tam yıl gelir büyüme beklentisini %30'a yükseltti.
Anta Sports — Çok markalı döngü yönetimi
ANTA Sports 1H26'da çekirdek net karını beklentilerin üzerinde açıkladı, FY26 rehberini korudu. Goldman Sachs hedef fiyatı 108 HK$'da sabit tutup Buy tavsiyesini yinelerken, çok markalı portföyün döngüyü yönetme gücüne dikkat çekiyor.
Macau — 2Ç26 pazar payı tablosu
Macau'da 2Ç26'da toplam GGR 2019'un yüzde 83'üne gerilerken, VIP GGR yüzde 21'le rekor düşük seviyede. Wynn pazar payını 120 baz puan artırdı, LVS ise 220 baz puan kayıpla pandemi dışı en düşük FAVÖK payına indi.
Ninebot — Çoklu ürün büyümesi
Ninebot ikinci çeyrekte gelirini yıllık yüzde 28 artırdı; net kâr artışı yavaş kaldı. Şirket, elektrikli iki tekerlekli, çim biçme robotu, ATV ve E-bike hatlarında çeşitlenmeye devam ediyor.
Seyahat — Rokette geri kazanım
Çin'in yeniden kullanılabilir roket teknolojisinde bir aşamayı daha geride bırakması, uzay taşımacılığı maliyetlerini düşürme hedefini güçlendirirken ABD'nin dört ülkeye yönelik silah satışı savunma tedarikini hızlandırdığını gösteriyor.
Seyahat — Düşük değerlemeler ve tatil katalizörleri
Çin'de turist sayısı harcamadan daha hızlı büyüyor, kişi başı harcama geriliyor. Uzun tatiller ve genişleyen sonbahar tatili uygulaması talebi öne çekebilir, düşük değerlemedeki hisseler için katalizör olabilir.
Anta Sports — 1H26 marj disiplini
ANTA Sports, 2026'nın ilk yarısında çekirdek net karını beklentilerin %6 üzerinde açıkladı. Brüt marj %63,9 ile tahminleri aştı, pazarlama harcamalarındaki disiplin faaliyet karını destekledi. Şirket ara dönem temettüsünü çekirdek net karın %50'si olarak belirledi.