Citi, Li Ning için 20,9 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor. Değerleme 2026 beklenen fiyat kazanç oranına 19 kat üzerinden kuruldu ve Nike'ın tarihsel çarpanına yüzde 35 iskonto içeriyor.
Li Ning için hedef fiyat 20,9 Hong Kong doları.
Citi değerlemeyi 2026 beklenen fiyat kazanç oranına 19 kat üzerinden yapmış. Çarpan, Nike'ın tarihsel işlem fiyat kazanç oranının yüzde 35 altında. İskontonun nedeni düşük kâr görünürlüğü.
Aşağı yönlü riskler yoğun. Sektörde satış ve kâr büyümesi beklenenden daha oynak olabilir. Üst segmentte yabancı markalar, kitle segmentinde yerli rakipler rekabeti kızıştırıyor. Kitle segmentinde uygulama riski de var.
Bir de faaliyet kaldıracı var. Maliyet yapısındaki yüksek kaldıraç, ciro beklentinin altında kalırsa kârları doğrudan vuruyor. Zayıf ciro, kârlarda hayal kırıklığı demek.