Wus Printed Circuit — Küresel kapasite yatırımı
Wus Printed Circuit 2026 yarıyıl sonuçlarını açıkladı. İkinci çeyrek net kârı 1,681 milyar yuan ile tarihi zirveye ulaştı, Tayland üssü de ilk kez pozitif katkı verdi.
Li Ning — Kar görünürlüğü iskontosu
Citi Li Ning için 20,9 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor. 19x 2026 beklenen F/K üzerinden kurulan değerleme, Nike'ın tarihsel çarpanına yüzde 35 iskonto içeriyor.
1 dk okuma
Li Ning için hedef fiyat 20,9 Hong Kong doları.
Citi değerlemeyi 19x 2026 beklenen F/K ile yapmış. Bu çarpan, Nike'ın tarihsel işlem F/K'sının yüzde 35 altında. İskontonun nedeni düşük kar görünürlüğü.
Aşağı yönlü riskler yoğun. Sektörde satış ve kar büyümesi beklenenden daha oynak olabilir. Üst segmentte yabancı markalar, kitle segmentinde yerli rakipler rekabeti kızıştırıyor. Kitle segmentindeki icra riski de cabası.
Bir de faaliyet kaldıracı meselesi var. Maliyet yapısındaki yüksek kaldıraç, ciro beklentinin altında kalırsa karları doğrudan vuruyor. Zayıf ciro, karlarda hayal kırıklığı demek.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Ningbo Tuopu — Büyüme potansiyeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Ningbo Tuopu için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler yeni müşteri kazanımları ve robotik işindeki projelerde, aşağı yönlü riskler Tesla talebi ve alüminyum maliyetlerinde.
Hormel Foods — F3Q hafif EPS sürprizi
Hormel Foods, üçüncü çeyrekte hisse başına 0,37 dolar kar açıkladı, beklenti 0,35-0,36 dolardı. Satışlar beklentinin altında kalsa da şirket FY26 EPS rehberliğinin alt bandını yükseltti.
Chalco — Temettü artışı ve güçlü ikinci yarı
Chalco'nun ilk yarı net karı yıllık yüzde 68 artışla 11,9 milyar yuana ulaştı. Morgan Stanley, ara temettü artışına ve yüksek alüminyum fiyatlarının süreceğine dikkat çekiyor, hedef fiyatı 11,20 HK$ olarak koruyor.