ANTA Sports 1H26'da çekirdek net karını beklentilerin üzerinde açıkladı, FY26 rehberini korudu. Goldman Sachs hedef fiyatı 108 HK$'da sabit tutup Buy tavsiyesini yinelerken, çok markalı portföyün döngüyü yönetme gücüne dikkat çekiyor.
ANTA Sports ilk yarıda çekirdek net kârı beklentilerin üzerinde açıkladı. Marjlar sağlam, satışlar sağlıklıydı. Şirket 2026 mali yılı beklentisini de korudu. Perakende satış büyümesi Anta markasında düşük tek haneli, Fila'da orta tek haneli, diğer markalarda ise %20'nin üzerinde öngörülüyor.
Karşılaştırma da burada anlamlı. Li Ning yüzde düşük tek haneli gelir büyümesi, Xtep ise negatif düşük tek haneli gelir büyümesi öngörürken ANTA'nın rehberini koruması, çok markalı portföyün döngüyü yönetebildiğini gösteriyor. Operasyonel marjda da benzer ayrışma var.