JPMorgan, MGM China'nın hedef fiyatını 11,20 HK$'den 12 HK$'ye yükseltirken Neutral tavsiyesini korudu. 2Ç26 sonuçları beklentilerden hafif iyi geldi, EBITDA tahmini %3 yukarı revize edildi.
MGM China'nın hedef fiyatı 11,20 HK$'den 12 HK$'ye yükseltildi. Neutral tavsiyesi yerinde duruyor. Gerekçe, 2Ç26 sonuçlarının korkulandan hafif iyi gelmesi.
JPMorgan modelini güncellerken EBITDA tahminini %3 yukarı çekti. Bu revizyon, SOTP bazlı hedef fiyatı 12 HK$'ye taşıdı. Yeni hedef, mevcut EV/EBITDA'nın 7 katına işaret ediyor. Tarihsel orta döngü seviyeleri ise 12-13 kat bandında.
Aradaki fark dikkat çekici. 7 kat ile 12-13 kat arasında ciddi bir iskonto var. Yine de JPMorgan hissede sadece %6 yukarı potansiyel görüyor. Bu yüzden Neutral duruyor.