Huaqin — Yapay zekâ sunucu ivmesi
Huaqin’de yapay zekâ sunucu ve Supernode işi büyümenin motoru, 2027 net kâr büyümesinin 2026’yı aşabileceği öngörülüyor. Al tavsiyesi korunuyor, hedef fiyatlar 115,0 yuan ve 108,00 Hong Kong doları.
Otomotiv
Klasik içten yanmalı, hibrit, elektrikli ve otonom araç üreticileri ile tedarikçi şirketlere dair bilanço, satış ve strateji notları.
1171 yazı
(Sayfa 2)
Mianyang Fulin Precision — Üçüncü çeyrekte kar sıçraması
Mianyang Fulin Precision üçüncü çeyrekte beklentileri aştı, net kâr yıllık bazda %141 artışla 360 milyon yuana çıktı. LFP katot sevkiyatının 2026’da 500 bin tonla ikiye katlanması ve kapasitenin yıl sonunda 1,2 milyon tona ulaşması bekleniyor.
Aima Technology — Gelir ve kar daralması
Aima Technology’nin 2026’nın üçüncü çeyreğinde geliri yıllık bazda %13,81, net kârı %36,86 geriledi. Kâr düşüşü ilk yarıya göre daraldı, yeni ulusal standart ürünleri ölçeklendikçe çeyrek çeyrek toparlanma bekleniyor.
Ninebot — Üçüncü çeyrekte kâr düşüşü
Ninebot’un 2026’nın üçüncü çeyreğinde net kârı yıllık bazda %37 geriledi, gelir %14 artışla beklentiye paralel kaldı. Şirket hisse geri alım planını 300 milyon ile 700 milyon yuan aralığına yükseltmeyi önerdi.
Otomotiv — Kâr tahminlerinde aşağı revizyon
Çin otomotiv pazarı 2026’yı yaklaşık %23 daralmayla sektör tarihinin en kötü yılı olarak kapatabilir ve tüm büyük üreticilerin 2027 kâr tahminleri aşağı çekildi. AB’nin 350 bin adetlik hibrit kotası ile KDV iadesi indirimi piyasanın 2027 beklentilerine henüz yansımadı.
Ninebot — Üçüncü çeyrek kar gerilemesi
Ninebot’un üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %14,10 arttı ama ana ortaklığa ait net kâr %37,18 geriledi. Hammadde maliyetleri, iki tekerleğe kayan gelir kompozisyonu ve kur zararı kârlılığı sıkıştırdı. Yeni ürünlerin hızlanması ve ürün mimarisinin iyileşmesi toparlanmayı desteklemesi bekleniyor.
Michelin — Üçüncü çeyrekte hacim daralması
Michelin’in üçüncü çeyrek geliri 6,49 milyar euro ile konsensüsün %1 altında kaldı ve hacim üst üste 18. çeyrekte yıllık bazda geriledi. Hedef fiyat 38 eurodan 36 euroya indirilirken Outperform tavsiyesi korunuyor.
Hesai — Sevkiyat tahminlerinde aşağı revizyon
Hesai’de 2026 ve 2027 kazanç tahminleri %44 ve %22 kesildi. Hedef fiyat 23 dolar ve 22 Hong Kong doları, Al tavsiyesi korunuyor. Uzun vadeli tez fiziksel yapay zekâ odaklı SGI işine dayanıyor.
Tesla — Robotaxi'de dönüm noktası
Tesla’da Robotaxi’nin haftalık denetimsiz sürüşü temmuz başındaki yaklaşık 44 bin milden yaklaşık 558 bin mil seviyesine çıktı ve büyüme son üç haftada haftalık bazda %30’a yaklaştı. Ana senaryo hedef fiyat 400 dolardan 410 dolara yükseltildi, Kuzey Amerika’da ücretli FSD abonelik oranı %75’i aştı.
Tesla — Üç segmentte marj sürprizi
Tesla’ın 2026 üçüncü çeyreğinde brüt marj üç segmentte de beklentileri aştı, düzeltilmiş hisse başı kâr 0,48 dolarla tahminlerin üzerinde geldi. Yüksek operasyonel giderler faaliyet kârını baskılarken Nötr tavsiye ve 360 dolarlık hedef fiyat korundu.
Otomotiv — Hacim ve marj ayrışması
Çin’de yurt içi yeni enerjili araç satışları Eylül’de yıllık bazda yüzde 16 daraldı ve üçüncü çeyrekte üretici çoğunluğunun baskı altında kalması bekleniyor. Yeni modellerle büyüyen BYD ve Nio ayrışırken kapsanan şirketlerin 12 aylık hedef fiyatları yüzde 7 ile yüzde 12 arasında indirildi.
Fuyao Glass Industry — Araç başına gelir potansiyeli
Fuyao Glass, küresel hafif araç üretiminin %2 ile %3 gerilediği üçüncü çeyrekte gelirini yıllık bazda %2,51 büyüttü. Net kârdaki %9,87’lik gerilemenin ardında kur kayıpları ve ABD fabrikasındaki yangın etkisi var.
Fuyao Glass Industry — Kar gerilemesinde döviz etkisi
Fuyao Glass’ın 2026’nın ilk dokuz ayında geliri %2,5 büyüdü, net kâr ise döviz kayıpları yüzünden %15 geriledi. Kur etkisi hariç toplam kâr %1,2 arttı.