Tencent — Hedef fiyatta indirim
Tencent’te yapay zekâ yatırımları kârlılığı aşağı çekiyor. Al tavsiyesi korunurken hedef fiyat 695’ten 659 Hong Kong dolarına indirildi.
Lojistik
Kargo, demiryolu, deniz nakliyat, ride-share. UPS, FedEx, CSX, Union Pacific, Maersk, Uber, vs.
330 yazı
(Sayfa 20)
Ingersoll Rand — Bileşik büyüme hikayesi
Morgan Stanley Ingersoll Rand hedef fiyatını 80 dolardan 87 dolara yükseltti, Equal-weight notu yerinde. Hisse baz senaryoda karışık 2027/28 EPS'in 22 katından işlem görüyor. Şirket ABD endüstriyellerindeki son gerçek bileşik büyüme hikayesi.
Lojistik — Yeni gemi fiyatlarında rekor
Yeni gemi inşa fiyatları yılın zirvesine tırmanırken, tanker navlunları jeopolitik risk primleriyle yüksek seyrediyor ve dökme yük piyasası tayfun etkisiyle güçlü bir toparlanma yaşıyor.
UPS — Varlık satışı kazançları nötr
UPS, ikinci çeyrekte açıkladığı 101 milyon dolarlık varlık satışı kazancının düzeltilmiş kazançlara net etkisinin nötr olduğunu doğruladı. Temmuz ithalat tahmini ise sezonsal normallerin 318 baz puan altında kaldı. Pik sezon öncesi talep yavaşladı.
Star Bulk — %12,8 temettü verimi
Star Bulk, ikinci çeyrekte hisse başı 1,21 dolar karla beklentileri aştı. 0,90 dolarlık temettü önceki kapanışla yıllık %12,8 verim yaparken güçlü navlun rezervasyonları 3Ç temettüsünün 1 doları aşabileceğini gösteriyor.
FedEx — dönüşüm tezi
Deutsche Bank, FedEx için 479 dolarlık hedef fiyatı korudu. 2027 hisse başı kâr tahmini 19,75 dolar. Toronto roadshow'u sonrası uluslararası marjın 2029'a kadar %8'e çıkacağı hedefine yönelik şüpheler azaldı.
Lojistik — Düşük değerleme ve yüksek büyüme
Düşük değerleme ve yüksek kâr büyümesini birleştiren lojistik şirketleri, piyasa dalgalanmalarına karşı daha dayanıklı olabilir.
Lojistik — Petrol taşımacılığında orta vade beklentisi
Hürmüz Boğazı'ndaki belirsizlik VLCC navlunlarını aşağı çekti. Boğaz açılırsa küresel stok yenilemeyle navlunlarda sistemli bir yükseliş bekleniyor.
Derin Okuma — Oluklu Mukavva
Kağıdın iki düzlemi arasına sıkıştırılmış kıvrımlı bir katman, küresel ticaretin görünmez taşıyıcısıdır. Mukavvanın mukavemeti kağıttan değil, o kıvrımın geometrisinden ve buharın basınçla buluştuğu saniyelerden gelir.
Union Pacific — Düzenleyici onay tezini güçlendiren anlaşma
Union Pacific (UNP), CN ile mutabakat zaptı ve güçlü ikinci çeyrek sonuçlarıyla Norfolk Southern birleşme onayı için güçlenen bir tez sunuyor. RBC, hedef fiyatı 339 dolara yükseltti.
Lojistik — Tanker piyasasında derin değer fırsatı
Tanker hisseleri yenileme maliyeti seviyesine gerilerken, Aframax navlunları yüzde 70 sıçradı. Stok yenileme ve filo yaşlanması uzun vadeli destek sunuyor.
Derin Okuma — Baltic Dry ve FFA
Kuru yük navlun piyasasında fiyatı belirleyen şey gemilerin nerede olduğu değil, kağıt üzerinde kimin ne taahhüt ettiğidir. Baltic Dry Endeksi ile vadeli işlemler arasındaki makas, tedarik zincirinin en görünmez maliyet kalemini açığa çıkarır.