Kargo, demiryolu, deniz nakliyat, ride-share. UPS, FedEx, CSX, Union Pacific, Maersk, Uber, vs.
MTR'nin ilk yarı net karı yıllık %106 artışla 15,9 milyar Hong Kong dolarına çıktı, beklenti 10,9 milyardı. Sıçramanın motoru emlak geliştirme karı. İkinci yarıda yeni projelerden ek katkı bekleniyor.
JD Logistics, 2Ç26'da gelirini yıllık %24 artırarak 64,1 milyar RMB'ye taşıdı, düzeltilmiş net kar 2,64 milyar RMB ile konsensüsün hafif üzerinde geldi. Deppon'un kar baskısının dördüncü çeyrekte azalmasıyla ikinci yarıda kar ivmesi hızlanabilir.
JD Logistics, 2Ç26'da gelirini yıllık %24 artırarak 64,1 milyar RMB'ye çıkardı. Non-IFRS net kar 2,64 milyar RMB ile rehberliğe uygun geldi, net marj %4,1 oldu. Şirket tam yıl hedeflerini korurken 3Ç'de gelirin yüksek onlu büyümesi bekleniyor.
MTR'nin 2026'nın ilk yarısında çekirdek kârı yıllık bazda %75 artışla 15,7 milyar Hong Kong dolarına çıktı. Artış büyük ölçüde emlak geliştirme kârının öne yüklenmesinden geliyor. Bu kalemin 2026'nın ikinci yarısında ve 2027'de belirgin düşmesi bekleniyor.
Yaz ortasında spot veriler zayıfladı. Yine de taşımacılık yönetimleri talebin güçlü kalmaya devam ettiğini söylüyor. Toparlanma arz odaklı sürüyor, sonbahar yoğun sezonu ek talep desteği getirebilir.
ABD kamyon taşımacılığında spot fiyatlar geçen hafta mil başına 2,69 dolarla yıllık %39,7 artış kaydetti. CDL/ELD politika uygulamalarının kapasiteyi daraltmasıyla güçlenme birkaç çeyrek daha sürebilir.
ABD Class I demiryollarında toplam yüklemeler 31. haftada yıllık bazda %5,7 arttı, bir önceki haftanın %2,4'lük büyümesinin oldukça üzerinde. CSX intermodal hacimlerde rakiblerini geride bıraktı.
Hürmüz Boğazı'nın açılmasına yönelik beklentiler Brent'i haftalık yüzde 8,47 geriletti. Kongo Demokratik Cumhuriyeti'nin bakır ve kobalt konsantresi ihracat yasağı ise üç ay sonra yürürlüğe girecek.
JPMorgan, MTR için Overweight notunu koruyor. Hedef fiyat 39 Hong Kong doları, mevcut fiyata göre yaklaşık %19 yukarı alan var. 13 Ağustos'taki 1H26 sonuçlarında gelir ve net kar yatay bekleniyor.
El Nino'nun Panama Kanalı'nı vurması halinde Hürmüz Boğazı'ndaki kesintiyle birleşince tanker ve kuru dökme navlunlarında yukarı baskı oluşabilir. Star Bulk ve Genco ikinci çeyrekte beklentileri aşarken dry bulk piyasasının güçlenmesi bekleniyor.
Citi, BOC Aviation için hedef fiyatı 98,5 Hong Kong doları olarak belirledi. Üç aşamalı temettü iskonto modeli 2026 beklentilerinde 0,95x adil P/B veriyor. Ana riskler jeopolitik gerilimler ve OEM teslimat gecikmeleri etrafında toplanıyor.
Bir geminin ambarına 60.000 ton mısır dökülürken, o mısırın yarısının nereye gittiğini kimse tartmıyor. Bulk yükleme, tartılmayan kaybın mühendisliğidir.