Piyasa — Hong Kong hisselerinde dar bantta seçici fırsatlar
Hong Kong hisselerinin zayıf iç talep ve yüksek yurt dışı faizler baskısı altında dar bantta kalması bekleniyor.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1375 yazı
(Sayfa 28)
Mini Max — 800 milyon doları aşan ARR
MiniMax'ın yıllık tekrarlayan geliri (ARR) ağustosta 800 milyon doları aştı, yıl sonu hedefi 1 milyar dolar. Citi hedef fiyatı 576 HK$'a yükseltip al tavsiyesini korudu. Token tüketimi ocak-temmuz arasında 20 kat arttı.
Li Auto — 3Ç/4Ç marj beklentisi
Citi, Li Auto'nun araç marjının 3Ç26'da çeyreklik 2 puan artışla yüzde 11,4'e, 4Ç26'da ise yüzde 12,7'ye çıkacağını öngörüyor. Hedef fiyat 14 dolara indirilirken, Ağustos EV siparişlerindeki zayıflık ve Xiaomi'nin yeni modelleri rekabet baskısını artırıyor.
Guming — Temiz beklenti aşımıyla rekor marj
Guming 1H26'da gelirini yüzde 32 artırdı, düzeltilmiş çekirdek net marjı yüzde 23,2 ile rekor kırdı. JPMorgan Overweight duruyor, hedef fiyat 26 HK$.
KBL — AI kumaş kapasitesi ve rekor kar
Kingboard Laminates, temmuzda aylık karını 1,1 milyar Hong Kong dolarına çıkararak rekor kırdı. Citi, 2028'de 100 milyon metre AI kumaş kapasitesiyle şirketin küresel lider olacağını ve yıllık bileşik kar büyümesinin yüzde 94'e ulaşacağını öngörüyor.
Laopu Gold — Marka gücüne karşı altına endeksli talep
Goldman Sachs, Laopu Gold için Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 530 HK$. İkinci çeyrek stres testi olarak geçti, temmuzdan itibaren mağaza trafiği belirgin toparlandı. VIC müşteri talebi güçlü, yurtdışı açılım Kuzey Amerika ve Avrupa'ya uzanacak.
Luxshare — 4Ç26'dan itibaren AI işinde hızlanma
Citi, Luxshare için Buy tavsiyesini ve 86 yuan/HK$84 hedef fiyatını korudu. AI bağlantı ürünleri 4Ç26'da ciddi şekilde rampa yapacak, dört iletişim ürün hattı 2027-28'de birlikte ölçeklenecek. Yapay zeka uç cihaz işi 2H26'dan itibaren görünür katkı sağlayacak.
CNOOC — DCF değerlemesi ve yukarı potansiyel
Citi, CNOOC için 33 HK$ hedef fiyatla Buy tavsiyesini koruyor. DCF modeli uzun vadeli 55 dolar varil petrol varsayımına dayanıyor. Keşif ve geliştirme çalışmaları şirketin yukarı potansiyelini besliyor.
Dongfang Electric — Büyük bazda temkinli büyüme
Dongfang Electric 2026 ilk yarıda gelirini %1,3 artırdı, yeni siparişler %6,7 büyüdü. Şirket 15. beş yıllık plan döneminde ihracat, hidro ve gaz ekipmanı satışlarıyla büyümeyi sürdüreceğini öngörüyor. Citi hedef fiyatı 27 HK$'a indirdi.
Haitian — Gelir ve marj beklentiyi kaçırdı
Haitian'ın ikinci çeyreği gelir ve marj tarafında beklentilerin altında kaldı. Morgan Stanley, restoran zincirlerini çeşni üreticilerine tercih ediyor ve hedef fiyatı 35 HK$'ta koruyor.
Anhui Conch — Beton marjında daralma
Anhui Conch Cement'in ikinci çeyrek beton birim karı yıllık yüzde 40 geriledi. Şirket, güçlü bilançosu ve negatif net borçluluk oranıyla değerleme desteğini koruyor.
Innovent — FY30 gelir hedefi 35-40 milyar yuan
Innovent 1H26'da gelirini yüzde 45 artırdı, net karı yüzde 50 büyüdü. Yönetim FY30 gelir hedefini 35-40 milyar yuan olarak açıkladı. Citi hedef fiyatı 115 HK$'dan 149,6 HK$'a yükseltti ve Buy notunu korudu.
Guming — 1H26 kar sürprizi ve SSSG direnci
Guming'in 1H26 düzeltilmiş çekirdek karı beklentilerin yüzde 6 üzerinde geldi. Temmuz'da SSSG zorlu baz rağmen beklenenden iyi seyrederken, kahve makinesi ağın yüzde 94'üne ulaştı.