Tüketim — ABD tarayıcı verilerinde güzellik ürünlerinin öne çıkışı
ABD tarayıcı verilerinin son iki haftasında güzellik ürünleri açık ara kazanan olurken, Nestle Pet'in güçlü büyümesi kategori talebine güveni pekiştiriyor.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1375 yazı
(Sayfa 29)
WuXi Biologics — Yukarı rehberlik ve 62 HK$ hedef
Citi, WuXi Biologics için hedef fiyatı 42 HK$'dan 62 HK$'a yükseltti ve Buy notunu korudu. Şirket 2026 gelir rehberliğini sabit kur bazında yüzde 20-23'e çekerken, 2027'de 100 baz puan marj iyileşmesi öngörüyor.
Anta — 1H26 üstün icra
ANTA Sports, zorlu makro ortama rağmen 1H26'da gelir ve marjları beklentilerin üzerinde açıkladı. Deutsche Bank Buy tavsiyesini korurken, Puma anlaşması ve Jack Wolfskin'in 2027'den itibaren yeni bir büyüme ayağı ekleyebileceğini düşünüyor.
Nongfu Spring — Çay momentumunun suyla dengelenmesi
Nongfu Spring'in 1H26 sonuçları beklentileri aştı, gelir yüzde 16, net kar yüzde 17 büyüdü. Çay segmenti yüzde 30 artarken su satışları hala 2023 zirvesinin altında. JPMorgan hedef fiyatı 56 HK$'a yükseltti ve Overweight tavsiyesini korudu.
Mini Max — 1H26 gelir sürprizi ve zarar genişlemesi
MiniMax 1H26'da gelirini yıllık %283 artırarak 117 milyon dolara çıkardı, beklentilerin %52 üzerinde. Açık platform ve kurumsal yapay zeka hizmetleri geliri %703 fırladı, ama düzeltilmiş net zarar 293 milyon dolara genişledi.
Sigorta — ALM ve hayat dışı düzenlemeler
Morgan Stanley, Çin sigorta sektörü için varlık-yükümlülük yönetimi (ALM) ve hayat dışı sigorta kapsamlı yönetişim düzenlemelerini değerlendirdi. Kurallar 2027 başında yürürlüğe girecek, uyumsuz şirketlere üç yıllık geçiş süresi tanınacak.
COLI — T1 odaklı satış büyümesi
China Overseas Land & Investment ilk yarıda satışlarını yüzde 12 artırarak sektör lideri oldu ve satışların yüzde 69'unu T1 şehirlerde gerçekleştirdi. Citi hedef fiyatı hisse başına 18,30 HK dolarına yükseltti.
China Res — Termal kar sürprizi
China Resources Power 1H26 sonuçları termal enerji karının beklentileri aşmasıyla geldi. Temettü de güçlü geldi. JPMorgan hisse için Neutral notunu koruyor, hedef fiyat 17 HK$.
COLI — Değerleme priminin dayanağı
Citi, China Overseas Land & Investment için hedef fiyatı hisse başına 18,20 HK doları olarak belirledi. Değerleme, sektör ortalamasının yaklaşık 2 standart sapma üzerinde, 2026 beklenen kazancının 14 katına işaret ediyor.
Tigermed — Sipariş ivmesi ve fiyatlama toparlanması
Tigermed'in 1H26 net yeni siparişleri yıllık yüzde 30'un üzerinde büyüdü, ikinci çeyrekte hızlandı. Yeni siparişlerde fiyatlama neredeyse çift haneli artışa döndü, klinik operasyon teklif kazanma oranı yüzde 60'a yaklaştı. Goldman Sachs hedef fiyatı HK$52,10'da korudu.
Nadir Toprak — Robotik büyüme ayağı
Jl Mag Rare-Earth ilk yarıda NEV kaynaklı gelirini yüzde 30'un üzerinde büyüttü, robotik segmenti rüzgar enerjisini geride bırakarak üçüncü büyük uygulama alanı oldu. Citi, robotik talebin değerlemeye girmesiyle H hisseleri için 38,2 HK$ hedef fiyat öngörüyor.
Fuyao Glass — büyüme hızındaki yavaşlama
Goldman Sachs, Fuyao Glass için tavsiyesini Al'dan Nötr'e düşürdü. İkinci çeyrekte gelir büyümesi yüzde 0,2 ile 2023'ün ilk çeyreğinden bu yana en yavaş seviyeye geriledi. Küresel otomobil üretiminin yavaşlaması ve artan pazar payı, şirketin büyüme profilini iki haneden tek haneye çekiyor.
Midea — B-tarafı büyüme ivmesi
Midea'nın 2026 yarıyıl sonuçları C-tarafı dayanıklılığı ve B-tarafı hızlanmayı bir arada gösteriyor. Gelir yıllık yüzde 3,46 artışla 261,052 milyar yuana ulaşırken, ana ortaklık net kârı yüzde 1,66 büyümeyle 26,446 milyar yuan oldu. Ancak çekirdek dışı kalemler hariç net kâr yüzde 25,31 düşüşle 19