Netflix — Uluslararası izleme büyümesinde yetersiz fiyatlanma
Netflix hissesi, Deutsche Bank tarafından Tut derecelendirmesinden Al'a yükseltildi ve hedef fiyat 100 dolardan 95 dolara indirildi.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1374 yazı
(Sayfa 27)
Seazen — 1Y26 marjı korkulandan iyi
Seazen Group'un 1Y26 marjı beklentilerden iyi geldi ancak IP (yatırım amaçlı gayrimenkul) gelirleri beklenenden yavaş. JPMorgan Neutral tavsiyesini korurken hedef fiyatı 1,40 HK$'ye indirdi.
Laopu Gold — Zayıf ikinci çeyrek sonrası kademeli iyileşme
JPMorgan, Laopu Gold için Overweight tavsiyesini koruyor ancak hedef fiyatı 1.064 HK$'dan 891 HK$'a indirdi. Zayıf ikinci çeyreğin ardından kademeli iyileşme bekleniyor, 2026 gelir tahmini yüzde 18 aşağı çekildi.
Li Auto — Marj sıfırlamasının okuması
Li Auto'nun 4Ç marj toparlanmasının yapısal mı yoksa geçici mi olduğu tartışılıyor. Yönetim, karışım iyileşmesine değil kendi kendine yardım adımlarına güveniyor, yıl sonuna kadar tüm modellerde yerli hücre, artan Mach işlemci penetrasyonu ve her nesilde güçlenen tedarikçi pazarlığı.
MiniMax — ARR ivmesiyle model testi öncesi 300 HK$ hedef
JPMorgan, MiniMax için Aralık hedef fiyatını 260 HK$'dan 300 HK$'a yükseltti. ARR ivmesi güçleniyor ancak asıl sınav model performansında. 2026 gelir tahmini 421 milyon dolara çıkarıldı, hisse başına zarar beklentisi derinleşti.
Flat Glass — 2Ç26 sevkiyat sürprizi
Flat Glass'ın ikinci çeyrek EBITDA'sı 223 milyon RMB ile Goldman Sachs tahmininin neredeyse iki katı geldi. Sevkiyatlar beklenenden güçlü seyretti, 2026 EBITDA tahmini 2,1 milyar RMB'ye yükseltildi.
Anta — 1H26 trendin tersine
ANTA Sports, 1H26'da satış ve düzeltilmiş net karda yüzde 13 büyüme kaydetti. Morgan Stanley, Temmuz'daki hava koşullarının geçici olduğunu ve çok markalı portföyün 3Ç26'daki yavaşlamayı dengeleyeceğini düşünüyor.
Wuxi Xdc — 1H26 NDR çıkarımları
WuXi XDC, 2025-30 dönemi için yıllık yüzde 30-35 gelir büyümesi hedefini korudu. Singapur tesisinin devreye girmesi brüt marjı 2027'de 2 puana kadar sulandırabilir. Toplam backlog 2,2 milyar dolarla yıllık yüzde 62 arttı.
Li Auto — 2Ç26 zarar ve ürün toparlanması
Li Auto'nun 2Ç26 net zararı 1,7 milyar yuan ile JPMorgan'ın 2 milyar yuanlık tahmininin üzerinde geldi. Araç marjı çeyreklik 3,4 puan artışla yüzde 9,4'e çıktı. 3Ç26 araç satış rehberliği 95-100 bin adetle beklentilerin 5 bin altında kaldı.
Mini Max — ARR sürprizi ve marj onarımı
MiniMax'ın ARR'si ağustosta 800 milyon doları aştı, Morgan Stanley yıl sonu tahminini 1,3 milyar dolara yükseltti. Brüt marjdaki baskı geçici M3 lansman etkilerine bağlanıyor, 2H26'da iyileşme bekleniyor. Hedef fiyat 900 HK$.
Minth — 2H26 hızlanma sinyali
Minth yönetimi 2H26'da gelir büyümesinin hızlanacağını, 2027'de de güçlü kalacağını söylüyor. BYD batarya kasa gelirinin 1H26'nın 2-3 katına çıkması bekleniyor. JPMorgan hedef fiyatı 54 HK$'ye indirdi, Overweight duruyor.
Mini Max — ARR ve Ar-Ge yarışı
MiniMax'ın ARR'si ağustosta 800 milyon doları aştı, Goldman Sachs yıl sonu hedefini 1,2 milyar dolara yükseltti. Şirket Ar-Ge'ye yüklendi, 2H26'da yıllıklandırılmış 1 milyar dolarlık harcama öngörülüyor. Hedef fiyat 760 HK$.
Mini Max — 800 milyon doları aşan ARR
MiniMax'ın yıllık tekrarlayan geliri (ARR) ağustosta 800 milyon doları aştı, yıl sonu hedefi 1 milyar dolar. Citi hedef fiyatı 576 HK$'a yükseltip al tavsiyesini korudu. Token tüketimi ocak-temmuz arasında 20 kat arttı.