Netflix — Uluslararası izleme büyümesinde yetersiz fiyatlanma
Netflix hissesi, Deutsche Bank tarafından Tut derecelendirmesinden Al'a yükseltildi ve hedef fiyat 100 dolardan 95 dolara indirildi.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1374 yazı
(Sayfa 26)
Tencent — Hy4 Preview'ın erken gelmesi
Tencent, Hy4 Preview modelini 28 Ağustos'ta yayınladı. Citi'nin değerlendirmesine göre model, 770B toplam parametresiyle rakiplerinden küçük olsa da kodlama ve zeka kıyaslamalarında öne çıkıyor. Hedef fiyat 765 HK$.
Mao Geping — 1H26 faaliyet karı beklentiden iyi
Mao Geping'in 1H26 faaliyet karı yüzde 23 büyüyerek beklentilerin üzerinde geldi. Goldman Sachs Buy tavsiyesini korurken, DTC kanalı yüzde 28 büyüme kaydetti ve şirket ilk kez ara temettü dağıttı.
Fuyao Glass — Kur farkı ve Ohio gecikmesi
Morgan Stanley, Fuyao Glass'ın 2026 kar tahminini yüzde 7 düşürdü. İlk yarıda beklenenden büyük 803 milyon yuan kur farkı zararı var, geçen yılın aynı döneminde 602 milyon yuan kur kazancı vardı. Ohio tesisindeki yangın nedeniyle 2027-28 tahminleri de yüzde 1-2 aşağı çekildi.
Gac — Yurt dışı açılımı
GAC Group'un ikinci çeyrek geliri yüzde 15,6 artarken brüt marj yüzde -2,4'te kaldı. Ortak girişim karı 165 milyon yuana geriledi. Şirket 2026 için yurt dışı satış hedefini 300 bin adede yükseltti.
China Res — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, China Resources Gas için hedef fiyatını 10,6x ileri F/K çarpanıyla belirliyor. Bu çarpan, uzun vadeli ortalamanın yaklaşık 2 standart sapma altında ve 2022'deki tarihsel düşüğe denk geliyor. Değerleme, gaz hacmi büyümesi ve dolar marjına duyarlı.
Sunny Optical — Pan-IoT büyümesiyle akıllı telefon rüzgarının dengelenmesi
Sunny Optical'ın 1H26 sonuçları beklentilerden iyi geldi. Yeni Pan-IoT işleri (robotik ve optik bileşenler) gelirin yaklaşık yüzde 20'sini oluştururken, akıllı telefon tarafındaki zayıflık 2H26'da daha da belirginleşebilir.
Weichai Power — 2Ç26 kar sürprizi ve nakit dönüşümü
Weichai Power'ın ikinci çeyrek net karı beklentileri aştı, operasyonel nakit akışı dönüşümü ve temettü ödemesi güçlü geldi. JPMorgan hedef fiyatları yukarı çekti ve olumlu görüşünü koruyor.
Sinotruk — Güçlü ihracat ve dirençli iç pazar
JPMorgan, Sinotruk'un hedef fiyatını 47'den 55 Hong Kong dolarına yükseltirken Overweight tavsiyesini korudu. Güçlü ihracat ve dirençli iç talep, 2026-27 kar tahminlerini yüzde 4-5 yukarı çekti.
Haitian — Zayıf ikinci çeyreğe karşı toparlanma beklentisi
Haitian'ın ikinci çeyrekte net kar artışı yüzde 2'ye geriledi, gelir büyümesi yüzde 3'te kaldı. Citi, kolaylaşan baz etkisi ve temmuz catering satışlarındaki toparlanmayla üçüncü çeyrekte ivme bekliyor, alım tavsiyesini koruyor.
Zijin Mining — Bakır büyüme haritası
Zijin Mining'in bakır üretim artışı 2026-2028 arasında üç ana projeden gelecek. Julong teknoloji yükseltmesi 100 bin ton, Zhunuo 80-100 bin ton, Xiongcun ise 30-40 bin ton katkı sağlayacak. Şirket 2028'de küresel molibden liderliğine oynuyor.
Cimc Enric — Sipariş defteri toparlanma sinyali
CIMC Enric'in 1H26 yeni siparişleri yıllık %28 arttı, kimya işi altı dönemlik düşüşün ardından %16 büyümeye döndü. Citi hedef fiyatı 9,5 HK$'ye indirdi ama Buy tavsiyesini koruyor.
Beijing Shanghai — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Beijing-Shanghai HSR için olasılık ağırlıklı DCF modelini %9,8 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Model %10 boğa, %80 baz ve %10 ayı senaryosu üzerine inşa edilmiş. Yukarı yönlü riskler trafik toparlanmasında, aşağı yönlü riskler makro belirsizlikte.