Yarı-iletken, AI core, data merkezi şirketleri. NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, vs.
Zhongji Innolight yarıyıl sonuçlarında gelir 41,78 milyar yuan, net kâr 13,65 milyar yuan oldu. İkinci çeyrek beklentiyi aştı, brüt kâr marjı yüzde 46,4 ile rekor kırdı. 800G ve 1.6T ürünlerin satışları marjı yukarı taşıdı, kapasite kullanımı yüzde 85,1'e çıktı.
JCET'in ikinci çeyrek net karı yıllık %107 artışla 554 milyon yuana çıktı, brüt marj %15,7 ile beklentileri aştı. AI altyapı talebi ileri paketleme kapasitesini doldururken Goldman Sachs 2027-30 net kar tahminlerini yükseltti, tavsiye Neutral.
JCET, Çin'deki yapay zeka yatırımlarının beklentileri katlamasıyla ileri paketleme kapasitesini büyütüyor. Şirket 2026 capex bütçesini yukarı çekmeyi değerlendirirken, ikinci yarıda yeni bir zam dalgası ve marj genişlemesi bekleniyor.
Goldman Sachs, Cambricon'un hedef fiyatını 1.841 yuana yükseltti ve al tavsiyesini korudu. Çin'in AI çip talebi ve yerlileşme kararlılığı, şirketin 2027 gelir beklentisini 91,3 milyar yuana taşıyor.
Dongshan Precision ikinci çeyrekte 14,7 milyar yuan gelirle beklentileri yakaladı, AI optik yatırımını 1,7 milyar dolara çıkardı. Optik transceiver işi ilk yarıda 5,4 milyar yuan gelir ve yüzde 39,3 brüt marj üretti.
Tianshui Huatian 2Ç26'da 727 milyon yuan net kar ve 5,7 milyar yuan gelirle rekor kırdı, brüt marjı %16,9 ile beklentileri aştı. Citi, benzeri görülmemiş OSAT döngüsünün sürdüğünü ve hedef fiyatın 23,5 yuan olduğunu söylüyor.
Lens Technology 2Ç26'da 726 milyon yuan net kâr açıkladı ve beklentiyi yüzde 30 aştı. Gelir beklentinin altında kaldı ama brüt marj yüzde 18,2'ye yükseldi. İkinci yarıda katlanabilir telefonlarla sezonluk toparlanma bekleniyor.
Morgan Stanley, SICC için hedef fiyatı 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti. 8 inç SiC substrate karışımının artması ve fiyat disiplini, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıyor.
Orbbec'in ikinci çeyrek net karı %70 gerilerken brüt marj %48,5'e yükseldi. İnsansı robot görüşünde yaklaşık %95 pazar payıyla lider konumda olan şirket, yeni ürün lansmanları ve yurt dışı kapasite devreye girince dördüncü çeyrekte satış ve kar kırılımı bekliyor.
AMEC'in ikinci çeyrek geliri 3,78 milyar yuanla şirketin beklentisinin ortasında kaldı, net kâr 1,9 milyar yuana çıktı. Faaliyet kârı Ar-Ge harcamaları yüzünden beklentinin altında kaldı ama yönetim ikinci yarıda sipariş momentumunun güçleneceğini söylüyor.
Faratronic'in ikinci çeyrek brüt kâr marjı yüzde 34,4 oldu ve tahminlerin 3 puan üzerinde kaldı. Bakır ve kalay fiyatlarındaki baskının hafiflemesi ve fiyatlama adımlarının devreye girmesiyle ikinci yarıda marjın daha da iyileşmesi bekleniyor.
Morgan Stanley'in modellemesine göre Yangtze Optical, orta vadede yüzde 15 büyüme varsayımıyla değerleniyor. AI altyapısı optik fiberde talep süper döngüsü yaratabilir, ancak fiyat düşüşü ve kapasite genişlemesi aşağı yönlü risk olarak duruyor.