Finans — Sigorta düzenlemesi ve özel fon büyümesi
Sigorta şirketleri için yeni varlık-yükümlülük yönetimi düzenlemesi, düşük faiz ortamında risk kontrolünü güçlendirirken, Temmuz ayında özel fon büyüklüğü 9,1 trilyon yuanı aştı.
SICC — 8 inç substrat marj döngüsü
Morgan Stanley, SICC için hedef fiyatı 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti. 8 inç SiC substrate karışımının artması ve fiyat disiplini, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıyor.
1 dk okuma
SICC, 8 inç SiC substrate payını artırarak marjlarında yeni bir döneme giriyor. Morgan Stanley bu iyileşmeyi modeline yansıtıp hedef fiyatı 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti, 2026-28 EPS tahminlerini de sırasıyla yüzde 1, yüzde 7 ve yüzde 7 artırdı. Değerlemeyi de 2026 defter değeri beklentisinin 8,5 katına çıkardı.
Şirketin Ocak 2022'deki halka arzından bu yana 8 inç SiC substrate ürünlerinin payındaki artış, brüt marjı destekleyen ana faktör oldu. Fiyat erozyonunun yavaşlaması da sektördeki disiplini gösteriyor. Bu olumlu tablo sayesinde SICC, 2026-28 döneminde marjlarını 2-3 puan artırabilir.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Madencilik — 2026 ilk yarı beklentiyle uyumlu
Zijin Mining 2026 ilk yarıda net karını yıllık %68 artırarak 39,2 milyar yuana çıkardı. Tekrarlayan kar 38,8 milyar yuan, serbest nakit akışı 37,2 milyar yuanla pozitife döndü.
AI — Marjda beklenti üstü
Lens Technology 2Ç26'da 726 milyon yuan net karla beklentilerin yüzde 30 üzerinde sonuç açıkladı. Gelir beklentinin altında kalsa da brüt marj yüzde 18,2'ye yükseldi, ikinci yarıda katlanabilir telefonlarla sezonluk toparlanma bekleniyor.
Li Ning — Pazar rüzgarına karşı yatırım
Li Ning 2026 ilk yarıda net karını yüzde 5 artırdı, nakit kar yüzde 9 geriledi. Morgan Stanley hedef fiyatı 26 Hong Kong dolarından 22,50'ye indirdi, 2026-28 kar tahminlerini yüzde 13-14 kıstı, Overweight duruyor.